Тема 4. Риски во внешнеэкономической деятельности ТНК и методы их нейтрализации
Содержание и виды рисков во внешнеэкономической деятельности
Методы управления рисками во внешнеэкономической деятельности
3. Правила «Инкотермс» и их роль в управлении рисками
Содержание и виды рисков во внешнеэкономической деятельности
В экономической литературе и практике термин «риск» употребляется довольно часто, и в зависимости от контекста в это понятие вкладывается разный смысл, поскольку определение риска многогранно. Риски присущи любой деятельности, а с развитием предпринимательской сферы количество имеющихся и потенциальных рисков значительно возрастает. В общем, риском называют неопределенность относительно осуществления того или иного события в будущем. Риск – это вероятность того, что ожидаемое событие не произойдет или произойдет с определенными отклонениями, что, в конечном итоге, приведет к нежелательным последствиям (убытков, имущественных потерь и тому подобное).
Риски являются неотъемлемой составляющей внешнеэкономической деятельности. В целом ВЭД характеризуется высокой рискованностью по сравнению с другими видами деятельности субъектов хозяйствования. Во внешнеэкономической деятельности, как и в других сферах бизнеса, риск связывается, прежде всего, с финансовыми потерями, которые возникают в случае реализации определенных рисков.
По содержанию все определения в экономической литературе понятие «риски во внешнеэкономической деятельности могут быть объединены в три группы: представители первой группы под риском понимают возможность различных потерь; второй – называют риском образ действий в неопределенных обстоятельствах; третьей – считают риском любое отклонение от ожидаемых результатов.
Но деятельность субъектов хозяйствования в сфере внешнеэкономической деятельности в условиях риска не всегда приводит к негативным последствиям. Общим для всех трактовок риска является констатация его связи с неопределенностью, за которой результаты деятельности не являются предсказуемыми. Однако причиной появления рисков является не сама по себе неопределенность, а принятие определенных решений в отношении конкретных действий в условиях ее существования. Оценивая возможность неудачи, можно отложить начало запланированных действий «до лучших времен» или вообще не касаться их. Вместе с тем, риск присущ как действия, так и бездействия: решение об отказе от операций, оцениваются как слишком рискованные, одновременно порождает риск упущенных возможностей.
Риски не могут возникнуть без влияния каких-либо внутренних или внешних факторов. Поэтому наиболее распространенным трактовкам понятия «риска во внешнеэкономической деятельности» является его трактовка как возможности отклонения полученных результатов от запланированных вследствие действия определенных факторов. Принципиально важным является понимание того, что все экономические риски приводят не только к отрицательному результату. Если неопределенность ситуации только ухудшает ожидаемый конечный результат, то речь идет о так называемый чистый риск, следовательно, возможными результатами здесь будут или целевые, или неблагоприятные варианты. В противном случае неопределенность может принести и дополнительные доходы.
Проанализировав основные подходы специалистов относительно определения понятия «риск во внешнеэкономической деятельности» и исследовав его экономическую сущность, можно сделать следующие выводы:
1. Риском пронизана вся внешнеэкономическая деятельность независимо от того, осуществляются ли при этом какие-либо действия или нет. Субъекты хозяйствования вынуждены работать в условиях риска и их главная задача при этом реализовать успешные альтернативы развития событий (операций).
2. Многочисленные исследования показали, что риск возникает в условиях неопределенности, когда нет исчерпывающей информации об условиях принятия решений. То есть, неопределенность является средой возникновения риска, и для субъектов хозяйствования, которые действуют в сфере ВЭД, важно определить ее степень.
3. Только за многовариантности будущего, наличия элементов непредсказуемости можно говорить о наличии риска. Иначе говоря, риск возникает тогда, когда существует альтернативность выбора. Выбор вариантов зависит от субъективных предпочтений и склонности субъектов хозяйствования в сфере ВЭД к риску.
4. Установив уровень неопределенности и выбрав допустимые альтернативы, необходимо оценить вероятность наступления ожидаемых событий, поскольку вероятность является критерием измерения риска. В оценках желательно руководствоваться статистическими методами, но не менее важно (иногда единственно возможно) оценивать вероятность экспертным путем.
5. Оценив вероятность наступления события, можно определить величину ее стоимостной оценки.
6. Качество управленческого решения проявляется в конечной реализации события, при этом результативность может быть такой: субъект хозяйствования, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность, получит отрицательный результат, то есть убыток или потерю возможностей, или положительный результат, то есть прибыль. Также внешнеэкономическая операция может закончиться с нулевой результативностью – субъект хозяйствования покроет свои убытки, но при этом дополнительно ничего не заработает.
Условия и обстоятельства, которые приводят к негативным последствиям и нежелательных событий, называют факторами риска. В реальной практике факторы риска в основном имеют смешанный характер. При формировании общего перечня факторов риска их целесообразно разделить на внешние и внутренние. Выявление факторов и источников возникновения рисков дает возможность их изучить, определить, выявить логическую взаимосвязь и подобрать наиболее эффективные методы оценки и управления. Осознание наличия рисковых сфер и факторов риска способствует формированию сознательного отношения к процессу управления рисками, дает возможность организовать этот процесс так, чтобы проявление факторов риска не стал неожиданностью для руководства, а управленческие решения не принимались слишком быстро. Сегодня процесс управления рисками в сфере внешнеэкономической деятельности рассматривается как ключевое направление менеджмента, значительное внимание уделяется изучению рисковых сфер и основных видов рисков, поиска эффективных методов их оценивания, контроля и мониторинга, а также созданию соответствующих систем риск-менеджмента.
Надо определить, что проблема определения сущности «риска во внешнеэкономической деятельности» связана с проблемой их классификации. Под классификацией риска понимают распределение риска на соответствующие группы по определенным признакам. В свою очередь, отметим, что классификация «рисков во внешнеэкономической деятельности» является довольно сложной задачей ввиду следующие особенности:
- наличие большого количества рисков, с которыми сталкивается субъект хозяйствования, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность;
- невозможность проведения четкой границы между рисками, поскольку они тесно связаны друг с другом;
- стремительность экономического и политического развития стран участников ВЭД, что порождает новые виды и типы рисков;
- различие в динамичности и интенсивности воздействия рисков.
В специальной экономической научной литературе нет четкой классификации «рисков во внешнеэкономической деятельности». Причина этого заключается в сложности разработки универсальных классификаций рисков через перечисленные выше особенности. Структура рисков во внешнеэкономической деятельности достаточно содержательная и насчитывает сотни разновидностей, которые можно классифицировать по определенным признакам. Наиболее распространенной является такая классификация. Риски, внешние по контракту, подразделяются на макроэкономические, политические, маркетинговые, юридические, платежные, валютные, стратегические.
Макроэкономические риски – это риски ухудшения макроэкономической ситуации в государствах-участниках внешнеэкономических отношений.
Политические риски – это возможность возникновения убытков или уменьшения суммы прибыли вследствие государственной политики регулирования внешнеэкономических отношений. Политические риски подразделяются на четыре группы: 1) риск национализации и экспроприации; 2) риск трансферта, связанный с возможными ограничениями конвертирование национальной валюты; 3) риск разрыва контракта из-за деятельности власти той страны, где находится предприятие-контрагент; 4) риск военных действий и гражданских беспорядков.
Маркетинговые риски составляют наибольшую группу рисков во внешнеэкономической деятельности, связанных с реализацией товара на рынках сбыта. Маркетинговые риски многономенклатурны, на них действует много различных внутренних и внешних факторов, что усложняет процесс управления ими. К маркетинговым рискам относят информационные, инновационные, конъюнктурные и транспортные риски. Информационный риск – это риск отсутствия, неопределенности или недостоверности информации, что касается юридической базы для подготовки контракта, состояния дел партнера и его банка, общего состояния рынка товаров (услуг), на котором функционирует предприятие. Инновационный риск – это возможность потерь, возникающих вследствие вложения предприятием средств в производство новых товаров (услуг), которые, возможно, не найдут спроса на рынке. Конъюнктурный риск – это возможность потерь из-за изменения рыночной конъюнктуры, изменение как экономического состояния вида экономической деятельности, в которой функционирует предприятие, так и смежных с ним видов. Транспортные риски – это риски, которые возникают во время заключения внешнеэкономических сделок в процессе ВЭД, а именно при перемещении товара от продавца (поставщика) к покупателю.
Партнеры во внешнеэкономических отношениях строят их на договорных началах, в которых четко зафиксированы все взаимные права и обязательства по ответственности за качество продукции, сроки поставки, своевременность оплаты и прочее. В случае нарушения условий контракта виновная сторона уплачивает штрафы и возмещает прямые убытки потерпевшей стороне за счет своих валютных средств, что обуславливает необходимость всестороннего правового и финансового контроля за операциями в сфере внешнеэкономической деятельности.
Существуют также риски, связанные с условиями контракта: относительно свойств товара, условий поставки, выбора валютных условий контракта, а также риск форс-мажора, риск разрыва контракта. В зависимости от этапа сделки риски возникают: во время сертификации, во время таможенного оформления, коммерческие, транспортные. По местонахождению риски бывают: на собственном рынке, зарубежные, пограничные.
Юридический риск – это имеющийся или потенциальный риск в процессе осуществления субъектом хозяйствования внешнеэкономической деятельности, который возникает вследствие нарушения или несоблюдения участником ВЭД требований законов, нормативно-правовых актов, договоров, контрактов, соглашений, а также через двусмысленное толкование законов и правил.
Платежные риски – это основная группа рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности, связанных с возникновением безнадежной или просроченной дебиторской задолженности как у экспортера, так и импортера, что вызывает риск уплаты пени за нарушение сроков расчетов в иностранной валюте.
Валютный риск – это риск отклонений фактического денежного потока от внешнеэкономической деятельности в национальной валюте от запланированного денежного потока, который возникает из-за колебания курсов валют платежа по контрактам. Недополучение национальной валюты от ВЭД возникает вследствие того, что колебания курсов валют влияют на сумму реализации, сумму производственных затрат и как следствие на сумму прибыли от внешнеэкономической деятельности.
Стратегический риск – это мера (степень) неопределенности относительно возможности неправильного формирования целей участников ВЭД, неверного ресурсного обеспечения их реализации и неверного подхода к управлению риском во внешнеэкономической деятельности в целом.
Учитывая возможность влияния предприятия на риск они делятся на две группы: внешние (эндогенные) и внутренние (экзогенные).
К внешним относятся риски, возникающие во внешней относительно субъекта хозяйствования среде и непосредственно не зависят от его деятельности, а именно: политические риски; военные риски; риски, связанные с деятельностью органов государственной власти; стихийные бедствия; риски, связанные с деятельностью третьих лиц; валютные риски; риски изменения цены; риск падения спроса; риск роста конкуренции; риски неплатежей, банкротства; риск непоставки товара и невыполнения договорных обязательств. Реализация внешних рисков может поставить под угрозу непрерывность деятельности предприятия. Влияние внешних рисков на результативность работы субъекта хозяйствования исключительно высокий, управление этими рисками сложнее, а чаще всего – невозможно. Поэтому предприятие должно учитывать возможное влияние внешних рисков и оценивать вероятность возникновения экстремальных обстоятельств.
К внутренним относятся риски, которые возникают непосредственно в связи с внешнеэкономической деятельностью конкретного предприятия. Чем шире круг партнеров, связей, операций, услуг, которые выполняет участник ВЭД, тем больше внутренних рисков сопровождает его работу. По сравнению с внешними, внутренние риски легче идентифицировать. К внутренним рискам относятся: невыполнение производственных заданий в установленные сроки; несоблюдение требований качества; забастовки, недобросовестность работников; аварии, пожара; кражи.
Методы управления рисками во внешнеэкономической деятельности
Рисками можно и нужно сознательно управлять, руководствуясь такими правилами:
все виды рисков взаимосвязаны;
- уровень риска постоянно изменяется под влиянием динамического окружения;
- риски участников ВЭД непосредственно связанные с рисками их партнеров.
Чтобы достичь успехов в сфере внешнеэкономической деятельности, которая характеризуется повышенной рискованностью, участникам ВЭД необходимо создавать и развивать системы управления рисками. С их помощью руководство субъектов хозяйствования сможет выявить, локализовать и проконтролировать тот или иной риск. Для уменьшения рисков по заключенным внешнеэкономическим контрактам участнику ВЭД необходимо провести предварительную оценку эффективности деятельности потенциального партнера и на ее основе сделать конкретные выводы относительно его надежности и платежеспособности. Если потенциальный партнер удовлетворяет предприятие, то перед ним встает вопрос заключения внешнеэкономической сделки с минимизацией возможных рисков. В частности, риска невыполнения партнером обязательств по контракту можно избежать за счет:
- заключение договора о намерениях, где указывается срок, в течение которого стороны могут внести изменения;
- отражение в договоре намерений о материальной ответственности за отказ от подписания контракта;
- отражение условия о рассмотрении возможных споров через хозяйственный суд;
- отражение в контракте условий о штрафных санкциях за невыполнение какого-либо обязательства по контракту;
- отражение в контракте условия о возникновении возможных форс-мажорных обстоятельств.
С целью преодоления угрозы неплатежеспособности партнера используют такие методы:
- предвидение условия о действии контракта после поступления средств на текущий счет исполнителя;
- передача права собственности заказчику после полной оплаты стоимости товара или услуги;
- использование услуг банка по аккредитивной формы расчетов;
- заключение соглашения с банком или специализированной компанией на факторинговое обслуживание возможной дебиторской задолженности.
Для проведения успешной маркетинговой деятельности на внешних рынках участникам ВЭД необходимо проводить их тщательный ситуационный анализ, который основывается на разработке таких экспертных сбытовых систем, которые позволяют учитывать неопределенность информации о рынке. Нейтрализация инновационного риска возможна только при условии проведения маркетинговых исследований для выявления потребностей потребителей на том рынке, где действует предприятие. Для нейтрализации конъюнктурного риска необходимо учесть деятельность предприятия в этой сфере, а также смежных видах экономической деятельности за определенный период; устойчивость функционирования вида экономической деятельности по сравнению с экономическим положением в стране в целом; результаты деятельности различных предприятий в пределах одного вида деятельности.
Для борьбы с внутренними рисками применяются известные методы управления. В частности, для устранения рисков аварий, пожаров требуется выполнение техники безопасности, противопожарных мероприятий и тому подобное. Для уменьшения рисков невыполнения производственных заданий по объему и качеству выпускаемой продукции разрабатываются соответствующие организационно-технологические мероприятия, которые включают текущее и оперативно-календарное планирование, систему управления качеством и другие аналогичные мероприятия, нацеленные на выполнение предприятием плановых заданий в указанный срок и выпуск качественной продукции. Для нейтрализации других внутренних рисков, обычно, используются те методы, главным критерием которых является их эффективность, то есть соотношение между результатом (уменьшение убытков или прирост прибыли) и затратами на их осуществление.
Главная проблема управления рисками участников внешнеэкономической деятельности заключается в управлении именно внешними рисками. Методами их нейтрализации и минимизации являются:
• страхование на основе использования договоров страхования и различных видов полисов по защите имущественных интересов участников ВЭД в течение периода, в котором происходят определенные события (страховые случаи), за счет имущественных средств, формируемых из уплаченных ими взносов (страховых премий);
• хеджирование как метод использования биржевых фьючерсных контрактов и опционов. Методы внешнего хеджирования валютных рисков заключаются в покрытии валютных экономических рисков потери прибыли от колебания курса валют на валютном рынке срочными сделками купли-продажи валюты и страхованием валютных рисков на страховом рынке. Инструментами хеджирования рисков на валютном рынке являются операции «своп» и форвардные операции на валютном рынке, операции на финансовых рынках фьючерсных контрактов и на рынках валютных опционов;
• применение различных форм и методов расчетно-кредитных отношений, сводящих к минимуму риск неплатежа за поставленные товары, или неполучения товаров против их оплаты;
• анализ и прогнозирование конъюнктуры (спроса, предложения, цены) на внешнем рынке, планирование и своевременная разработка мероприятий с целью избежания возможных убытков, вызванных неблагоприятными конъюнктурными изменениями.
Для минимизации платежных рисков необходимо оптимизировать платежные условия внешнеэкономических контрактов, которые включают:
- сроки осуществления расчетов;
- место выполнения платежа;
- способ обеспечения платежа для экспортера;
- способ обеспечения поставки товаров для импортера.
С целью предотвращения валютным рискам предприятие выбирает одну из трех политик:
• политика непокрытия валютных рисков, что реализуется при условии стабильной ситуации на валютном рынке и возможных незначительных потерях прибыли. Финансовая деятельность в условиях этой политики имеет задачей получения наиболее дешевой валюты для внешнеэкономической деятельности. Это опасная, но дешевая политика управления рисками ВЭД;
• политику покрытия всех валютных рисков, которая означает хеджирования валютных позиций по каждому контракту;
• политика выборочного покрытия валютных рисков. Чаще всего хеджируются риски по экспортным контактам, для которых валюта цены или валюта платежа имеет тенденцию к снижению (вообще или выше установленного порога). Хеджирования импорта применяется только в том случае, когда курс валюты контракта повышается (вообще или выше установленного порога).
Выбор метода внутреннего покрытия валютных рисков зависит от возможностей предприятия влиять на валютную позицию отдельных контрактов. Необходимо в контрактах применять такие способы и формы платежа, чтобы сглаживались колебания курса валюты, а именно:
- применение авансового платежа во время растущего курса валюты;
- стимулирование ускорения платежей скидками за платеж наличными во время ожидаемого падения курса валюты;
- искусственное регулирование сроков платежей между филиалами многонациональных компаний в предвидении колебания курса национальных валют;
- стимулирование взаимозачетов (компенсации) между партнерами в случае колебаний курса валюты платежа.
3.Правила «Инкотермс» и их роль в управлении рисками
При заключении субъектами хозяйствования различных форм собственности внешнеэкономических договоров (контрактов), предметом которых являются товары, применяются Международные правила интерпретации коммерческих терминов, подготовленные Международной торговой палатой в Париже (ICC), так называемые Правила ИНКОТЕРМС (англ. Incoterms, International commerce terms). Впервые «Международные правила интерпретации принятых в торговле формулировок договоров» были опубликованы в 1936 году и очень быстро были приняты во всем мире. Они действуют с 1953 года в редакциях, которые неоднократно пересматривались: поправки и дополнения были сделаны в 1967, 1976, 1980, 1990, 2000 годах. С 1 января 2011 года вступили в силу «ИНКОТЕРМС-2010», в которых нашли отражение современные тенденции развития международной торговли, сложившиеся с момента выпуска последней редакции «ИНКОТЕРМС-2000». ИСС предоставляет рекомендации всем участникам ВЭД при применении положений новой редакции ИНКОТЕРМС указывать год редакции.
ИНКОТЕРМС – это унифицированные правила, при использовании которых устраняются разночтения в связи с различной интерпретацией договорных форм, а потому, не имея статуса законодательного акта, они только тогда являются легитимными, если они однозначно указаны в контракт.
Даже если действие оговорок ИНКОТЕРМС было предусмотрено в контракте, индивидуальные дополнения могут изменять содержание документа и иметь первичное значение по отношению к условиям ИНКОТЕРМС как индивидуальная договоренность. А поэтому эти условия должны быть четко сформулированы в соглашении, а именно: обязательства продавца и покупателя, распределение расходов и рисков, ответственность сторон за исполнение контракта и тому подобное. Эти предостережения поставки не регулируют: порядок обжалования в суде, переход собственности, условия платежа, рекламации по качеству и количеству.
Все условия (сроки), определенные в ИНКОТЕРМС во всех редакциях можно разделить на 4 основные группы, начиная с условия, согласно которому всю ответственность несет покупатель, и заканчивая теми, при которых продавец несет все расходы и риски.
Структура Инкотермс 2010 (Incoterms 2010):
- группа Е: обязательства продавца минимальны и ограничиваются предоставлением товара в распоряжение покупателя;
- группа F: обязательства продавца ограничиваются отправкой товара, основная перевозка им не оплачена;
- группа С: продавец организует и оплачивает перевозку без принятия на себя связанных с ней рисков;
- группа D: расходы и риски продавца максимальны, так как он обязан предоставить товары в распоряжение покупателя в оговоренном месте назначения (обеспечить прибытие).
Внутри групп основные обязательства различаются незначительно. Например, в группе С по базисам СIF и CIP продавец обязан дополнительно застраховать товар, а в группе D по условию DDP - уплатить импортные пошлины. Внутри групп F и D есть отличия, связанные с погрузкой (разгрузкой).
ИНКОТЕРМС 2010 / INCOTERMS 2010
| Категория E Отгрузка | EXW | любые виды транспорта | EX Works (... named place) Франко завод (...название места) Переход рисков: В момент передачи товара на складе продавца Экспортные таможенные формальности: Ответственность покупателя Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя |
| Категория F Основная перевозка не оплачена продавцом | FCA | любые виды транспорта | Free Carrier (...named place) Франко перевозчик (...название места) Переход рисков: В момент передачи перевозчику на складе продавца Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя |
| FAS | морские и внутренние водные перевозки | Free Alongside Ship (... named port of shipment) Франко вдоль борта судна (... название порта отгрузки) Переход рисков: В момент размещения товара вдоль борта судна Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя | |
| FOB | морские и внутренние водные перевозки | Free On Board (... named port of shipment) Франко борт (... название порта отгрузки) Переход рисков: С момента полной погрузки на борт судна Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя | |
| Категория C Основная перевозка оплачена продавцом | CFR | морские и внутренние водные перевозки | Cost and Freight (... named port of destination) Стоимость и фрахт (... название порта назначения) Переход рисков: С момента полной погрузки на борт судна Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя |
| CIF | морские и внутренние водные перевозки | Cost, Insurance and Freight (... named port of destination) Стоимость, страхование и фрахт (...название порта назначения) Переход рисков: С момента полной погрузки на борт судна Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя | |
| CIP | любые виды транспорта | Carriage and Insurance Paid Тo (... named place of destination) Фрахт/перевозка и страхование оплачены до (...назв.места назначения) Переход рисков: В момент доставки/передачи перевозчику Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя | |
| CPT | любые виды транспорта | Carriage Paid To (... named place of destination) Фрахт/перевозка оплачены до (...название места назначения) Переход рисков: В момент доставки/передачи перевозчику Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя | |
| Категория D Доставка | DAT | любые виды транспорта | Delivered At Terminal (... named terminal of destination) Поставка на терминале (... название терминала) Переход рисков: В момент доставки товара на терминал покупателя Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя |
| DAP | любые виды транспорта | Delivered At Piont (... named point of destination) Поставка в пункте (... название пункта) Риски: В момент доставки товара в пункт указанный покупателем Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность покупателя | |
| DDP | любые виды транспорта | Delivered Duty Paid (... named place of destination) Поставка с оплатой пошлины (... название места назначения) Переход рисков: В момент передачи товара в распоряжение покупателя Экспортные таможенные формальности: Ответственность продавца Импортные таможенные формальности: Ответственность продавца |
