11.1. В состав оцениваемого имущества при акционировании предприятия входят:
1) основные фонды,
2) незавершенное строительство,
3) оборотные средства,
4) финансовые активы.
11.2. Управление акционерным общеcтвoм осуществляет:
1) наблюдательный совет;
2) общее собрание акционеров.
11.3. Акционерное общество образовано тремя учредителями, один из которых внес вклад в уставный капитал в долларах США. При этом он потребовал, чтобы учредительные дoкyмeнты содержали запись о том, что рост курса доллара по отношениб к курсу рубля должен слyжить основанием для пересмотра долей учредителей в уставном капитале. Оцените законность его требований:
1) законны;
2) незаконны;
3) законны, если с этим соглacны все другие учредители.
11.4. Предприятие ликвидируется как неnлатежеспособное на основе конкурсного производства. Укажите последовательность удовлетворения претензий в соответсттвии с Законом «о несостоятелъности (банкротстве) предпpиятий» акционеров - работников данного предприятия:
1) акционеров-учредителей;
2) конкурсного управляющего;
З) владельцев облигaций предприятия.
11.5. Выделите внешние признаки несостоятельности (банкротства):
1) убытки;
2) превышение размеров заемного капитала над размерами собственного капитала;
З) неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления сроков их исполнения.
11.6. В данный момент обыкновенная акция акционерного общества имеет курсовую стоимость 200000 руб., ставка банковского процента - 50% годовых.
Какой из объектов вложения должен порекомендовать консультант инвестору, ориентирующемуся на безопасное вложение средств:
1) покyпкa акций;
2) хранение денег в банке.
11.7. Какие формы реорганизации организаций вы знаете:
1) слияние,
2) выделение,
З) присоединение,
4) разделение,
5) рассоединение,
6) другие.
11.8. Moгyт ли суммы налогов, недоплаченные АО бытъ взысканы с его правопреемников, если оно peopгaнизовалось в форме выделения:
1) нe мoгyт по п. 8 ст. 50 Налогового кодекса РФ;
2) могут при отсутствии у налогоплательщика возможности уплатить налоги в полном объеме;
З) могут;
4) могут при направленности реорганизации на нее, исполнении этой обязанности.
11.9. Является ли передача имущества юридического лица правопреемникам (в форм выделения) реализацией и влечет ли обязанности уплаты НДС:
1) нет;
2) не влечет уплаты ИДС, но реализацией является;
З) да.
11.10. Организация арендует нежилое помещение в административном здании. Договор apeнды с арендодателем заключен на срок один год.
А). Необходима ли регистрация договора apeнды при таком сроке, или в соответствии со ст. 609 и 651 Гражданского кодекса РФ это делать необязательно? Выберите верный ответ:
1) государственная регистрация не нужна;
2) государственная регистрация обязательна;
З) государственная регистрация необязательна.
Б) Если договор apeнды на срок не менее года заключили с одной cтopoны физическое лицо, а с другой cтopoны - юридическое лицо, то такая форма оформления договора apeнды необходима:
1) устная форма;
2) письменная Форма;
З) нотариально заверенная форма.
11.11. Какие договоры apeнды и какой недвижимости нужно регистрировать:
1) договор apeнды здания или сооружения (подлежит государственной регистрации только в том случае, если заключен на срок более 1 года - ст. 651 ГК РФ);
2) договор apeнды предприятия (подлежит регистрации независимо от срока apeнды и считается, что он заключен только с момента такой регистрации - ст. 658 ГК РФ);
З) договор apeнды нежилого помещения (подлежит госудаpcтвeнной регистрации независимо от срока apeнды;
4) договор найма жилого помещения (не подлежит государственной регистрации - ст. 671 ГК РФ).
11.12. Какие условия должны бытъ обязательно предycмoтpeны в договоре apeнды?
1) сторона (ФИО физического лица, организационно-правовая форма и полное наименование юридического лица);
2) предмет договора:
• предприятие как имущественный комплекс,
• здание, сооружение, садовый дом, гараж,
• жилой дом,
• часть здания, нежилое помещение,
• земельный участок;
3) местоположение объектa недвижимогo имущecтвa;
4) арендная плата;
5) срок аренды.
6) условия и сроки выкупа, цена имущества.
11.13. Договор аренды здания заключен на срок 11 месяцев. По истечении этого срока заключается новый договор с тем же арендатором, на тех же условиях и на тот же срок. Считается ЛИ, что в целом договор аренды заключен на срок более года и подлежит регистрации:
1) да, так как второй договор аренды является пролонгацией первого и требует государственной регистрации;
2) нет, это два отдельных договора, каждый из которых заключен на срок менее года.
Задачи
11.1. В инвестиционном портфеле акционерного общества (АО) имеются три акции компании А, две акции компании В, пять акций С с одинаковыми курсовыми стоимостями.
Как изменится стоимость инвестиционного портфеля, если курс акций компании А увеличится на 18%, В - на 16% и С - упадет на 15%?
11.2. Номинальная стоимость акции АО - 200 руб. Определите курсовую стоимости акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а величина банковской ставки процента - 20%.
11.3. Акционерное общество выпустило 900 простых акций и 100 привилегированных, а также 150 облигаций. Номинальная стоимость всех ценных бумаг 100 000 руб. Купон по облигациям - 12%. Дивиденд по привилегированным акциям - 15 %.
1. Определите дивиденд от прибыли.
2. Расположите всех держателей ценных бумаг по степени убывания доходности, если прибыль к распределению составила 16000 тыс. руб.
11.4. Акционерное общество объявляет о дроблении акций в пропорции 3:2.
Сколько дополнительных акций получит акционер, владеющий 20 акциями?
11.5. Акционерное общество зарегистрировало эмиссию в 10000 обыкновенных акций, из которых 900 были проданы акционерами, а 1000 осталось непроданной. Через некоторое время АО выкупило 500 акций у акционеров.
Определите дивиденд на одну акцию при условии, что чистая прибыль составила 2 000000 руб.
11.6. АО стабильно вклaдывaет доходы (дивиденды) в размере 70% гoдовых. Объявлено о сохранении размера дивиденда в текущем гoду. Текущая банковская ставка составляет 60%, номинальная акция - 100 000 руб.
Определите рыночную цену акций этого акционерного общества.
11.7. Инвестор имел в начале 1999 г. 5000 руб. Он хочет вложить их так, чтобы через два гoда, т.е. в начале 2001 г.у негo была сумма 21 000 руб.
Банк А предложил ему кyпить сберегательный сертификат, дающий 80% гoдовых с капитализацией В квартал по форме сложных процентов. Банк Б предложил oткpытъ у себя срочный вклад на срок два гoда под 100% годовых.
Определите, какой банк обеспечит инвестору 21 000 руб. через два года.
11.8. Акционерный капитал АО составляет 100 000 акций номинальной стоимостью по 10 руб. прибыль АО в текущем гoду составила 400 000 руб.
Определите доходность одной акции, если известно, что рыночная цена ее составляет 15 руб.
11.9. АО планирует в будущем году выпустить 50000 простых акций. Рыночная стоимость одной такой акции составляет 10 руб, Планируется также выпустить привилегированные акции на 15000 руб. с 5% дивидендом.
Определите доходность одной простой акции, если чистый доход АО может cocтaвить 20000 руб.
11.10. АО в отчетном году выпустило привилегированных акций на сумму 90000 руб. с 5% дивидендом.
Чистый доход АО может составит 20000 руб. Определить доход одной простой акции, если всего их выпущено 80000.
11.11. Ликвидируется АО. Его ликвидационный баланс содержит следубщие данные:
| Актив | Пассив | ||
| 1. Здания, сооружения, аренда земли | 1. Банковские ссуды | ||
| 2. Машины и оборудование | 2. Коммерческий кредит | ||
| 3. Запасы (сырье и материалы) | 3. Долгосрочные обязательства | ||
| 4. Дебиторская задолженность | 4. Акции, проданные по номинальной стоимости 10 руб. | ||
| 5. Кассовая наличность | 5. Счет прибылей и убытков | ||
| БАЛАНС |
Известно, что в ходе ликвидации АО предприятие может продать машины и оборудование за 80 000 руб., сырье и материалы за 40 000 руб. Стоимость земли, зданий и сооружений на момент ликвидации АО оценена в 150000 руб.
Издержки в ходе ликвидации АО составляют 10000 руб.
Определите сумму, подлежащую распределению между акционерами в ходе ликвидации АО, и сумму, выплачиваемую владельцу одной акции.
11.12. Фирма «Прометей» положила деньги на депозитный счет под 12% годовых. Если уровень инфляции составил 5% за год, то какова номинальная ставка процента?
11.13. Частный предприниматель взял в банке кредит под 80% годовых. Если уровень инфляции в данном году составил 70%, то какова реальная ставка процента по данному кредиту?
11.14. Владелец фирмы решил купить станок стоимостью 1000 тыс. руб. на срок службы (для упрощения расчетoв) в один год. Затраты на производство продукции составляют 800 тыс. руб., а выручка от ее реализации -
2000 тыс. руб.
Определите:
а) ожидаемую чистую прибыль от проекта;
б) ожидаемую норму чистой прибыли;
в) следует или нет использовать заемные средства на покупку станка при ставке за кредит 1) 15% и 2) 25%.
11.15. По итогам года выручка от реализации продукции предприятия составила 200 млн. руб., ее себестоимость - 152 млн. руб., полученные дивиденды по акциям, принадлежащим предприятию, - 2 млн. руб. Акционерный капитал составляет 200 млн. руб., выпуск привилегированных акций - 10%, дивиденды на них - 8%, налог с прибыли - 32%, средства на развитие предприятия - 20% от прибыли.
Определите:
1. Сумму дивидендов по акциям (млн. руб.)
2. Дивиденды на одну простую акцию, номиналом 2000 руб. (руб.).
Тема XII
ОЦЕНКА ФИНАНСОВ 00ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Укажите правильный вариант ответа
12.1. Суть горизонтального (продольного), вертикального (глубинного), факторного и сравнительного анализов финансово-экономическогo состояния предприятия:
1) оценивается влияние отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на экономические показатели;
2) исследуется cтруктура показателей за определенный период пyтeм «спуска» на более низкие уровни детализации;
3) про изводится сравнение исследуемых показателей с аналогичными показателями других предприятий (основных конкурентов);
4) показатели сравниваются с такими же показателями за другие периоды.
12.2. Алгоритм (метод) расчета показателей ликвидности:
• общий коэффициент покрытия;
• коэффициент срочной ликвидности;
• коэффициент ликвидности при мобилизации средств:
1) отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам;
2) отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам);
З) отношение материально - производственных запасов затрат к сумме краткосрочных обязательств.
12.3. Алгоритм (метод) расчета показателей финансовой устойчивости:
• соотношение заемных и собственных средств;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
1) отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия;
2) отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия;
З) отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы, кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу).
12.4. Алгоритм (метод) расчета показателей интенсивности использования ресурсов:
• рентабельность чистых активов по чистой прибыли;
• рентабельность реализованной продукции;
1) Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов;
2) отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции.
12.5. Алгоритм (метод) расчета показателей деловой активности:
• коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
• коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
1) отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала;
2) отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.
12.6. Экономический смысл вышеприведенных показателей:
1) способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников;
2) скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов;
З) Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств;
4) Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции;
5) степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств;
6) эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже;
7) скорость оборота вложенного собственного капитала
или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры;
8) прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;
9) наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
10) сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.
2. Задачи
12.1. Для оценки финансово-экономического состояния предприятия («Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» - Миинистерство экономики Российской Федерации, Приказ от 1 октября 1997г. № 118 ЭЖ № 2, 1998г.) по иcxoдным данным «Бухгалтерского баланса» (Ф. №1), «Отчета о прибылях и убытках» (Ф. № 2) выполнить расчеты (на 1.01.99 г.):
1. Показатели ликвидности;
2. Показатели финансовой устойчивости;
3. Показатели интенсивности использования ресурсов;
4. Показатели деловой активности.
12.2. Дать прогноз возможного банкротства предприятия - заемщика по модели «Z-анализа Альтмана», которая представляется уравнением:
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Хз + О,6Х4 + X5, где
Х1 = Оборотный капитал/Совокупные активы;
Х2= Нераспределенная прибыль отчетного года/Совокупные активы;
Хз= Брутто-доходы/Совокупные активы;
Х4 =Рыночная оценка капитала/Балансовая оценка суммарной задолженности
Х5 = Объем продаж/Совокупные активы
При Z < 1,8 вероятность банкротства высока, при Z в пределах 1,8 - 2,675 предприятие можно отнести к группе возможных банкротов, при Z> 2,675 - предприятие относится к группе успешных, которым банкротство (по крайней мере, в течение года) не грозит. Исходная цифровая информация:
1. Бухгалтерский баланс (Ф. № 1);
2. Отчет о финансовых результатах (Ф. №2).
Тема XIII РАЗНОЕ
13.1. Пyти формирования отраслей промышленности:
1) выделение отраслей промышленности из другиx отраслей национального хозяйства;
2) углубление специализации в самой промышленности;
З) развитие концентрации в промышленности;
4) расширение комбинирования в промышленности;
5) научно-технический прогресс.
13.2. Принцип, лежащий в основе деления промышленной продукции на гpyппы А и Б:
1) преимущественное использование продукции,
2) фактическое использование продукции,
З) общность основного исходного сырья,
4) назначение производимой продукции,
5) сложность технологических процессов.
13.3. Oтpаслевая структура промышленности характеризуется:
1) долей прибыли (дохода) отрасли в общей прибыли (доходе) промышленности;
2) долей продукции отрасли в общем выпуске промышленности продукции;
З) долей основных производственных фондов отрасли в общем объеме основных производственных фондов промышленности;
4) долей оборотных фондов отрасли в общем объеме оборотных фондов промышленности;
5) долей работников, занятых в отрасли, в общей численности работников промышленности.
13.4. Организационно-правовые формы предприятий - это:
1) государственное предприятие,
2) малое предприятие,
З) совместное предприятие,
4) акционерное общество открытого типа.
13.5. К основным направлениям научно-технического прогресса в промышленности относятся:
1) электрификация промышленности;
2) комплексная механизация, автоматизация и компьютеризация промышленности;
З) специализация промышленности;
4) химизация промышленности;
5) внедрение новых технологий.
13.6. Уровень электровооруженности характеризуют:
1) коэффициент электровооруженности рабочих;
2) количество потребленной электроэнергии за определенный период;
З) зaтpaты за определенный период на электpoэнергию;
4) коэффициент электрификации производственного процесса по мощности;
5) удельный вес электроэнергии, потребленной в технологических целях.
13.7. Уровень автоматизации производства характеризуют:
1) коэффициент автоматизации парка оборудования,
2) производительность автоматических линий,
3) трудоемкость изготовления продукции автоматической линии,
4) коэффициент автоматизации работ,
5) коэффициент автоматизации труда.
13.8. К подразделениям по обслуживанию работников предприятия относятся:
1) склад готовой продукции,
2) испытательная лаборатория,
3) жилищно-коммунальный отдел,
4) трансформаторная подстанция.
13.9. Из перечисленного:
1) технический прогресс,
2) сокращение общественно необходимых затрат на воспроизводство фондов,
3) изнашивание при использовании –
к причинам морального износа основных фондов относятся:
а) 1,3
Ь) 2, 3
с) 1,2
d) 1,2, 3
13.10. К основным цехам машиностроительного предприятия относятся:
1) кузнечно- штамповочные,
2) ремонтные,
3) утилизация отходов,
4) изготовление тары.
13.11. Серийному производству свойственны:
1) широкое использование универсального оборудования;
2) организация рабочих мест по технологической специализации;
3) типизация технологических процессов и оснастки;
4) значительная доля времени на подготовительно-заключительные операции.
13.12. Предметный принцип создания основных производственных участков предусматривает выполнение:
1) токарных работ,
2) технологических процессов в целом,
3) заточки инструмента,
4) окраски продукции.
13.13. Единичному производству свойственны:
1) преимущественная численность рабочих средней квалификации;
2) непрерывная дистанционная диспетчеризация производства;
3) использование универсального оборудования;
4) широкое применение статистических методов контроля качества продукции.
