Центральный банк Австралии и режим денежно-кредитной политики.

 

Современная банковская система Австралии сформировалась в 19 веке. В 1911 году был создан крупнейший сберегательный банк Австралии - Банк Содружества. В 1924 году банк получил право на монопольную эмиссию национальной валюты, а в 1945 году банку был официально присвоен статус центрального банка страны. В 1960 году Резервному банку Австралии были переданы функции центрального банка страны.

Аппарат правления банка состоит из 9 членов: 3-е из них - это Управляющий, его заместитель и Секретарь Казначейства, а остальные 6 - это внешние члены которых назначает Казначейство. Управляющий и его заместитель назначаются сроком на 7 лет с правом переизбрания, а внешние члены совета на 5 лет.

Центральный Банк Австралии кроме осуществления кредитно-денежной политики выполняет еще и следующие функции: управление золотыми и валютными резервами страны, эмиссия национальной валюты. Кроме этого банк ставит перед собой следующие цели: стабилизация австралийского доллара, поддержание полной занятости трудоспособного населения страны, благосостояние и экономическое процветание народа Австралии.

Учетная ставка является ключевым инструментом кредитно-денежной политики банка Австралии. Как правило, решение по процентной ставке объявляется через один день после заседания совета.

Управляющий совет австралийского банка принимает решения, которые касаются монетарной политики страны. Заседания членов совета проводится 11 раз в году каждый первый вторник месяца за исключением января.

Резервный банк Австралии является центральным банком Австралии. Он проводит денежно-кредитную политику, работает на поддержание сильной финансовой системы и решение проблем национальной валюты. Будучи директивным органом, Резервный Банк предоставляет банковские и и другие виды услуг ряду австралийских правительственных учреждений, а также зарубежным центральным банкам и государственным учреждениям. Резервный банк Австралии управляет также золото - валютными резервами страны.

Роль и функции резервного банка подкрепляются различными законодательными актами. Законодательные полномочия банка установлены законом парламента, Законом «О Резервном банке 1959 года», который дает ему определенные полномочия и обязанности. С точки зрения закона, существуют две платы: Совета Резервного банка и Совета Платежных систем.

Обязанности совета Резервного Банка в отношении денежно-кредитной политики, изложены в разделах 10 (2) и 11 (1) закона. Статья 10 (2) закона, который часто называют "уставом" банка гласит: "Обязанность совета Резервного Банка, в пределах своих полномочий, убедиться в том, что денежно-кредитная и банковская политика Банка направлена преимущественно на народ Австралии и в том, что полномочия Банка...осуществляются таким образом, как, по мнению совета Резервного Банка, будет наилучшим образом способствовать:

- стабильности валюты Австралии;

- обеспечению полной занятости в Австралии, и

- экономическому процветанию и благосостоянию народа Австралии.

Статья 11 (1) Закона гласит о необходимости проведения консультаций с правительством: "Совет Резервного банка, время от времени, должен информировать правительство о проведении денежно-кредитной и банковской политики Банка».

Резервный банк Австралии отвечает за разработку и реализацию денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика включает установление процентной ставки по кредитам овернайт на денежном рынке. Другие процентные ставки в экономике под влиянием этой процентной ставки в разной степени влияют на поведение заемщиков и кредиторов на финансовых рынках, что зависит от денежно-кредитной политики (хотя и не только денежно-кредитной политики).

Совет Резервного Банка устанавливает процентные ставки, чтобы достичь основных целей Резервного банка Австралии:

- стабильность валюты Австралии;

- обеспечение полной занятости в Австралии, и

- экономическое процветание и благосостояние народа Австралии.

Начиная с 1993 года, эти цели находят свое практическое выражение в индексе розничных цен, рост которого Резервный банк Австралии старается поддерживать в рамках 2-3% годовых. Монетарная политика направлена на достижение этого целевого уровня в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе контроль над инфляционными процессами является принципиальным методом, позволяющим сформировать здоровую основу для экономического роста.

Монетарная политика выражается, прежде всего, в установлении процентной ставки по немедленным кредитам на денежном рынке. Эта ставка в различной степени влияет на другие процентные ставки, и таким образом монетарная политика оказывает свое воздействие на поведение заемщиков и кредиторов на финансовых рынках и, в конечном итоге, – на всю экономику.

В «Заявлении о проведении монетарной политики» (1996 г.) управляющий Резервного банка Австралии и федеральный казначей документально утвердили, что целью монетарной политики является достижение среднего уровня инфляции в 2-3% – достаточно низкого, чтобы не оказывать особого влияния на экономические решения общества. Таким образом, целевой уровень инфляции является ядром монетарной политики. Он задает рамки при принятии монетарных решений и служит якорем инфляционных ожиданий частного сектора.

Целевой уровень инфляции определяется в среднесрочной перспективе и вовсе не является «твердым плановым показателем», который должен выдерживаться во что бы то ни стало. Так, к примеру, в 2000 г. в связи с введением в Австралии нового налога на товары и услуги (GST) инфляция выросла до 6%.

Подобный подход позволяет учитывать неизбежные неопределенности, возникающие в процессе прогнозирования и влияющие на реализацию монетарной политики в экономике. Австралийский опыт, как, впрочем, и опыт других стран, показывает, что инфляция не поддается «точной настройке» в узких рамках. В то же время определение целевых уровней инфляции на достаточно длительную перспективу позволяет использовать монетарную политику для сглаживания колебаний бизнес-цикла.

В 2010 году Резервный банк Австралии неоднократно повышал уровень процентных ставок в результате резкого роста цен на товары в стране. В тот период денежно-кредитная политика РБА носила сдержанно ограничительный характер после неоднократного повышения стоимости кредитования в прошлом году. Последний раз ЦБ Австралии поднимал процентные ставки в ноябре 2010 года на уровне 4,75%.В результате, темпы роста цен в Австралии существенно замедлились по сравнению с пиковыми значениями 2008 года. Отказ австралийского ЦБ от дальнейшего повышения процентных ставок способствовало укреплению национальной валюты, что было позитивным для экономики страны, так как сильный австралийский доллар в значительной степени сдерживает инфляционное давление.

Однако, уже сентябре 2011 года Резервный банк Австралии выяснил, что получил убытки за 2010-2011 года в размере 4.89 миллиардов австралийских долларов. Высокий курс национальной валюты в этот период привел к переоценке иностранных активов на балансе ЦБ. Австралийский доллар за год вырос к американской валюте на 25%, что вызвало резкое снижение стоимости зарубежных активов банка.

В ноябре 2011 года Резервный банк Австралии решает снизить процентную ставку на четверть процентных пункта. Это было первое снижение с 2009 года до 4.5%. Снижение процентной ставки было вызвано замедлением в мировой экономике и значительно снизившимися ценами на сырье.

В декабре 2011 года Резервный банк Австралии (РБА) публикует сведения о том, что инвестиционный ресурс помогает экономике преодолевать негативные последствия европейского долгового кризиса, поскольку на фоне снижения уверенности инвесторов в том, что процентные ставки будут снижаться, курс национальной валюты постепенно начинает расти.

В то время как агентства массово снижают рейтинги странам, экономика Австралии добилась повышения оценки кредитоспособности. Австралийская экономика оказалась достаточно устойчивой, резкий рост инвестиций в горнодобывающую промышленность сигнализировало о высоких ожиданиях инвесторов.

Для улучшения условий в экономике, РБА решает продолжить «мягкую» политику.

В целях обеспечения эффективного экономического роста и снижения инфляции Резервный банк Австралии понижает уровень процентной ставки до 4,25%.

Таким образом, денежно-кредитная политика Резервного банка Австралии представлена инфляционным таргетированием, в котором основным инструментом проведения денежно-кредитной политики выступает установление процентных ставок, посредством котором оказывается влияние на инфляцию в стране.