II. Основные положения, выносимые на защиту

 

1. Уточнено понятие «прогнозная оценка финансового состояния предприятия», определены его основная цель и задачи.

Прогноз – это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии предприятия и его среды в будущий период времени.

Прогнозная оценка финансового состояния организации заключается в изучении текущего состояния организации и на его основе прогнозирование возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений и стратегий действий в области финансов для обеспечения развития предприятия.

Прогнозная оценка финансового состояния предприятия имеет значение, прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами предприятия, при продолжающейся деятельности, остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. Кроме того, прогнозная оценка финансового состояния предприятия имеет значение для внешних пользователей экономической информации.

Прогнозная оценка финансового состояния предприятия включает в себя прогнозную оценку управленческих решений, касающихся финансовой деятельности предприятия, а именно финансовые последствия принимаемых решений, и представляет основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов в прогнозируемом периоде), для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов на будущий период времени).

Отправной точкой для прогнозной оценки финансового состояния предприятия является – анализ финансового состояния предприятия в текущем периоде, а также в предыдущих отчетных периодах. Так, именно на основе текущего финансового анализа предприятия производится прогнозная оценка финансового состояния предприятия в будущем периоде времени.

Так, конечной целью прогнозной оценки финансового состояния предприятия является прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заёмных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов организации, а также разработка конкретных мероприятии, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление его финансового состояния и дальнейшее развитие.

В этой связи задачами прогнозной оценки финансового состояния коммерческой организации следует считать:

– определение финансового положения;

– выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния.

2. Определено место оценки в системе финансового анализа, что позволяет рассматривать прогнозную оценку как его составную часть, а именно: как неотъемлемую часть внешнего финансового анализа и составную часть управленческого финансового анализа.

В рамках внешнего финансового анализа мы выделяем такой аспект как оценка финансовой состоятельности предприятии. Отметим, что в настоящий момент в научной литературе представлены различные критерии финансовой несостоятельности предприятия, однако понятие «финансовая состоятельность» четко не определено. Под оценкой финансовой состоятельности в рамках данной работы будем понимать «исследование способности организации к обеспечению необходимым для осуществления деятельности финансовыми ресурсами в тот или иной момент времени в течение некоторого периода». При этом под способностью понимается, в первую очередь, именно объективные возможности организации, как действующей системы. Так, финансовая состоятельность проявляется в способности своевременно и в полном объеме погашать принятые на себя обязательства, финансировать простое и расширенное воспроизводство, обеспечивать приемлемую доходность инвесторам и т.д.

Необходимость выделения данного раздела в относительно самостоятельный вид финансового анализа связана с его четко выделяющейся конечной целью – определение уровня финансовой обеспеченности для формирования необходимого имущества и выполнения своих финансовых обязательств. Оценка финансовой состоятельности объединяет в себя оценку ликвидности активов и баланса в целом, оборачиваемости, доходности платежеспособности, финансовой независимости и устойчивости. Следовательно, финансовая состоятельность коммерческой организации представляет собой конечную комплексную качественную характеристику организации.

Таким образом, в рамках темы, объекта, предмета нашего исследования мы говорим об оценке финансовой состоятельности коммерческой организации как о комплексе оценочных мер коммерческой организации, т.е. оценки финансовой деятельности организации.

3. Определены и исследованы основополагающие показатели финансового состояния предприятия – финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, вероятность банкротства.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностьюпонимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью, или текущей платежеспособностью.

Банкротство–признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Банкротство – сложный процесс, который можно охарактеризовать с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др.

4. Проанализированы методы проведения финансового анализа предприятия, указанные методы использованы при анализе финансового состояния ООО «Торгово-промышленный Альянс».

Метод финансового анализа предприятия представляет собой способ достижения некоторой цели и состоит из совокупности приемов теоретического и практического познания действительности.

В настоящей работе использованы следующие методы и способы для проведения финансового анализа предприятия: сравнение; группировка; графический способ; табличный способ; балансовый метод. Также рассмотрены методы расчета основных показателей оценки финансового состояния предприятия, а именно методы расчета коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, методы определения вероятности банкротства: Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, методика У.Бивера, Э. Альтмана, Лиса, Таффлера, М.Федотовой.

5. На основе теоретического исследования выполнена практическая работа – произведен финансовый анализ ООО «Торгово-Промыш­ленный Альянс», произведена прогнозная оценка его финансового состояния, предложен комплекс мер, способствующих стабилизации финансового состояния ООО «Торгово-промышленный Альянс» и дальнейшему развитию предприятия.

По результатам проведенного исследования мы пришли к выводу, что по состоянию на 01.07.2013 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д. Таким образом, финансовое положение организации является неустойчивым. С учетом сложившихся тенденций, у ООО «Торгово-Промышленный Альянс» не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность без осуществления комплекса мероприятий по стабилизации его финансового состояния.

Ликвидность баланса Общества характеризуется как недостаточная. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем – ближайшие 6 месяцев, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

По результатам проведенных расчетов по определению вероятности банкротства с использованием различных методик мы пришли к следующим выводам. Так, согласно расчету, проведенному по методике Альтмана, Лиса и Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, предприятие находится в предбанкротном состоянии и в ближайшее время перспективы изменения такого положения крайне малы, а согласно результатам расчета проведенного с использованием методики Таффлера исследуемое предприятие имеет неплохие долгосрочные перспективы развитие.

На основе полученных данных, осуществлена прогнозная оценка финансового состояния ООО «Торгово-Промышленный Альянс»: Общество находится в кризисном финансовом состоянии, которое характеризуется как предбанкротное, имеется тенденция на ухудшение финансового состояния предприятия в будущем периоде времени. В том случае если в ближайшем будущем не принятии комплекс мер направленных на улучшение финансового состояния предприятия, то одним из кредиторов может быть подано заявление в арбитражный суд о признании должника – ООО «Торгово-Промышленный Альянс» банкротом и введение в отношении него соответствующих процедур.

Руководству ООО «Торгово-Промышленный Альянс» предложено провести ряд мероприятий, основанных на следующих рекомендациях.

1.1. Первым шагом к стабилизации финансового состояния предприятия является реализация мероприятий, направленные на управление дебиторской задолженностью.

Таким образом, руководству предприятия рекомендуется осуществить следующие действия по реализации программы ликвидации дебиторской задолженности:

1) Проанализировать дебиторскую задолженность, а именно: выявить все дебиторскую задолженность, исследовать вопрос длительности существования задолженности, определить размер задолженности каждого кредитора перед Обществом, исследовать документы, подтверждающие факт ее наличия.

2) Осуществить мероприятия по взысканию задолженности, а именно: осуществить подбор документов, подтверждающих факт ее образования, исследовать вопрос о способах ее взыскания. При истребовании дебиторской задолженности, также рекомендуется предъявить штрафные санкции к контрагенту за ненадлежащие исполнение обязательств.

1.2. Одновременно рекомендуем ликвидировать кредиторскую задолженность.

Для ликвидации кредиторской задолженности следует осуществить следующие мероприятия: во-первых, провести анализ кредиторской задолженности, во-вторых, определить порядок ее погашения и сроки.

Погашение задолженности рекомендуем осуществлять в следующем порядке:

1. погашение задолженности перед персоналом,

2. погашение задолженности перед государственными внебюджетными фондами,

3. погашение задолженности по налогам и сборам,

4. погашение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, и прочими кредиторами с порядке очереди наступления исполнения обязательств.

1.3. Следующим этапом является комплекс мероприятий по реализации запасов предприятия.

В результате реализации запасов предприятия в его распоряжении появятся дополнительные денежные средства. В результате чего, за счет полученных денежных средств предприятию также удастся погасить часть задолженности. Альтернативной рекомендацией в этом случае может стать переуступка запасов предприятия кредиторам.

1.4. Для осуществления дальнейшего развития предприятия ООО «Торгово-Промышленный Альянс» рекомендуем расширить виды его деятельности. Так, проанализировав запасы предприятия и состав работников компании, мы пришли к выводу о том, что предприятие ООО «Торгово-Промышленный Альянс» обладает материальными, техническими, организационными ресурсами для расширения видов деятельности. Так, мы рекомендуем расширить сферу деятельности предприятия в сторону оказания технических услуг, а именно: техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств, включая легковые автомобили. Данная мера позволит предприятию быстро пополнять актив баланса.

В настоящее время руководство ООО «Торгово-Промышленный Альянс» приступило к реализации предложенной программы. При этом приоритетным направлением стало взыскание дебиторской задолженности. Так, уже удалось возвратить предприятию денежные средства в размере 4 500 тыс. руб., т.е. достаточные для ликвидации задолженности по заработной плате и погашению задолженности перед государственными внебюджетными фондами, а также задолженности по налогам и сборам, которая в общей сумме с учетом неустоек составила 2 250 тыс. руб. Оставшиеся денежные средства, в размере 2 250 тыс. руб., направлены на погашение части сумм займа и кредитов – в размере 1 301 тыс. руб., что привело к уменьшению сумма займов и кредитов на 14 %, а также на частичное исполнение обязательств перед кредиторами – 949 тыс. руб. В общем сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 5, 3 %. Таким образом, реализация предложенной программы уже на первоначальной стадии приносит положительные результаты.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Гребенщиков, М.А. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия: сущность, цели и задачи / М.А. Гребенщиков // Профессиональный проект: идеи, технологии, результаты: науч. журнал. – Москва – Челябинск: АНО НОЦ «Со-Действие», 2012. – № 2 (7). – 167 с. – ISSN 2221-254X. С.135-139

2. Гребенщиков, М.А. Прогнозная оценка финансового состояния коммерческой организации: методы анализа / М.А. Гребенщиков // Профессиональный проект: идеи, технологии, результаты: науч. журнал. – Москва – Челябинск: АНО НОЦ «Со-Действие», 2013. – № 2 (10). – 85 с. – ISSN 2221-254X. С. 56-60.