Валютні операції: спот, форвардні, ф’ючерсні, опціони, свопи.

Спот операції

З теоретичної точки зору найбільш цікавими з представленої класифікації валютних операцій є конверсійні операції -угоди агентів валютного ринку по купівлі-продажу обумовлених сум готівкової та безготівкової валюти однієї країни на валюту іншої країни по узгодженому курсу на визначену дату.

Конверсійні операції за часом реалізації поділяють на:

операції з негайною поставкою;

термінові операції (строкові, форвардні операції).

До операцій з негайною поставкою відносять операції з коротким терміном валютування – в межах трьох робочих днів – спот операції.

Валютна операція спот - це купівля –продаж валюти на умовах її поставки протягом двох робочих днів від дня укладання угоди за курсом, зафіксованим в угоді. При цьому вважаються робочі дні по кожній з валют, що беруть участь в угоді, тобто якщо наступний день за датою угоди є неробочим для однієї валюти, термін постачання валют збільшується на 1 день, але якщо наступний день неробочий для іншої валюти, то термін постачання збільшується ще на 1 день.

Спот операції виконуються на ринку спот – це ринок негайної поставки валюти, який є і залишається найбільшим сегментом у світовому валютному ринку. На операції спот припадає 80-90% загального обсягу світового валютного ринку.

Залежно від дати валютування розрізняють такі операції на ринку спот:

§ Угоди Today (тод) - за курсом Today – з поставкою валюти день в день, тобто операція відбувається на протязі одного робочого дня (один робочий день).

§ Угоди Tomorrow (том)- за курсом Tomorrow з умовою поставки на наступний робочий день після дня укладання угоди (два робочих дня).

§ Угоди «спот» – за курсом спот за умови поставки валюти на другий робочий день після дня укладання угоди (три робочих дня).

Розвитку операцій «том» і «тод» сприяло широке поширення електронних засобів зв'язку (СВІФТ), систем електронних міжбанківських переказів (ЧІПС у США, ЧАПС у Лондоні і т.д.), комп'ютерної обробки операцій. Однак традиційно базовою валютною операцією залишається угода «спот» і базовим курсом — курс «спот».

Дата валютування при спот операції – це дата виконання угоди і дата для розрахунку процентів.

Курс, за яким укладаються угоди спот, називається курсом спот.

Основними учасниками спот-ринку виступають комерційні банки, які здійснюють валютні операції:

§ напряму з клієнтами-підприємствами приватного і державного секторів;

§ на міжбанківському ринку напряму з іншими комерційними банками;

§ через брокерів із банками і клієнтами;

§ із центральними банками країн.

Існують “звичаї” спот –ринку, які не зафіксовані у спеціальних міжнародних конвенціях чи міждержавних угодах, однак їх беззастережно виконують всі учасники цього ринку.

До “звичаїв” спот- ринку належать:

§ здійснення платежів протягом двох робочих банківських днів без нарахування відсоткової ставки на суму поставленої валюти;

§ операції здійснюються в основному на базі комп’ютерної торгівлі з підтвердженням електронними повідомленнями (авізо) протягом наступного робочого дня після фактичного надходження валюти;

§ існування обов’язкових валютних курсів: якщо дилер великого банку цікавиться котируванням іншого банку, повідомлені йому валютні курси є обов’язковими для виконання операції з купівлі – продажу валюти протягом робочого дня.

За допомогою операції «спот» банки забезпечують потреби своїх клієнтів в іноземній валюті, переливи капіталів, у тому числі «гарячих» грошей, з однієї валюти в іншу, здійснюють арбітражні і спекулятивні операції.

Строкові валютні операції. форвардні, ф’ючерсні, опціони, свопи,

Строкові валютні операції – це валютні операції, за яких учасники угоди домовляються про поставку визначеної суми іноземної валюти через певний строк після укладення угоди за курсом, що фіксується в момент її укладання; це операції за якими поставка валюти відбувається через три робочих дня з дня укладення угоди.

Стандартними термінами виконання строкових контрактів є, як правило, 1,3,6,9 і 12 місяців.

До строкових валютних операцій відносять:

§ Форвардні операції;

§ Ф’ючерсні операції;

§ Опціони;

§ Свопи;

§ Комбінації операцій.

Форвардні операції і свопи здійснюються на міжбанківському ринку. Опціони і ф’ючерси на біржовому валютному ринку.