Международные валютные отношения в системе мирохозяйственных связей

Валюта – это любая денежная единица, котораяобслуживает международные экономических отношения.

Валюта не является каким-то новым явлением в денежной сфере, это особый способ функционирования денег, участвующих в мировом экономическом обороте.

В настоящее время денежные единицы практически всех стран имеют характерные признаки валюты. При этом при формировании национальных валютных систем возникает необходимость законодательного разграничения понятий национальная и иностранная валюта.

Национальная валюта – законное платежное средство на территории определенного государства, являющееся основой денежной системы страны. Например, в РФ национальной валютой является российский рубль, что закреплено законом N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"

Иностранная валюта – платежные средства, эмитируемое центральными банками других стран и являющиеся основой их денежных систем.

Основными функциями валюты являются:

Ø функция интернациональной меры стоимости;

Ø функция международного средства обращения и платежа;

Ø функция накопления резервов международной ликвидности.

Выполнение указанных функций придает любой денежной единице статус валюты. В то же время характер участия денежных единиц различных стран в выполнении названных функций определяет «качество» валюты, ее роль в мировой экономике.

В функции меры стоимости валюта служит для соизмерения стоимости (ценности) товаров, услуг и активов, обращающихся на международных рынках. Часть валют, например, доллар США, выполняют эту функцию непосредственно, выступая как валюта цены международных контрактов. Другие участвуют в ее реализации опосредованно, через определение обменного курса к другим валютам.

В функции средства обращения и платежа валюты обеспечивают платежи и расчеты по международным операциям. Различие в качестве валют выражается здесь в том, то часть валют непосредственно используются как валюта платежа по контрактам, а другие валюты выполняют эту функцию косвенно, посредством обмена на валюту платежа.

В функции накопления резервов международной ликвидности валюта обеспечивает платежеспособность страны и ее резидентов в международных экономических сделках.

Понятие международная ликвидность имеет двоякое значение.

С одной стороны, международная ликвидность понимается как способность страны и ее резидентов своевременно выполнять свои обязательства перед зарубежными партнерами по текущим платежам и расчетам в приемлемой для них валюте.

С другой стороны, международная ликвидность – это запас средств платежей и расчетов, представленный в иностранных валютах, пользующихся доверием участников международных сделок.

Для обеспечения международной ликвидности национальной экономики органы денежно-кредитного регулирования (как правило, Центральные банки стран), создают официальные золотовалютные резервы.

Валюты, в которых центральные банки других государств накапливают и хранят валютные резервы называются резервными валютами.

В современной Мировой валютной системе в качестве резервных используются преимущественно доллар США, евро, фунт стерлингов, японская йена.

Статус резервной валюты дает определенные преимущества стране-эмитенту:

Ø возможность осуществлять внешние платежи в национальной валюте;

Ø снижая издержек и рисков внешнеэкономических операций;

Ø укрепление позиций на мировых рынках.

Но в то же время страна резервной валюты имеет и определенные обязательства:

Ø необходимость поддержания стабильности национальной денежной единицы;

Ø отказ от валютных и торговых ограничений;

Ø согласование внутренней и внешней экономической политики.

Резервная валюта должна пользоваться доверием не только внутри страны, но и на мировых рынках. Поэтому в качестве резервных могут выступать только свободно используемые валюты.

Свободно используемая валюта по определению МВФ – это валюта, которая широко используется для платежей по международным операциям и является предметом активной торговли на основных валютных рынках.

По классификации МВФ свободно используемыми до 2015 г. были признаны доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов. С 1 октября 2016 года в состав свободно используемых валют включен китайский юань

Качество валюты определяется так же ее устойчивостью. С этой точки зрения различают сильную (твердую) и слабую (мягкую) валюту.

Сильная валюта характеризуется относительно устойчивым курсом, низкой волатильностью, т.е. небольшим размахом колебаний, вызываемых конъюнктурными факторами.

Слабая валюта, напротив, характеризуется неустойчивым курсом, чувствительным к влиянию различных краткосрочных факторов, а также подверженностью длительным периодам обесценения.

Во второй половине ХХ века появилась новая характеристика валют – «евровалюта».

Евровалюта – это валюта, которая размещена на счетах в зарубежных банках и используется ими для кредитных операций за пределами страны происхождения.

Первоначально к евродолларам относились доллары, принадлежавшие иностранцам и депонированные за пределами СШАв европейских банках. В настоящее время приставку «евро» приобрели и другие свободно используемые валюты, размещаемые не только в европейских, но и в азиатских, австралийских и других банках. В результате сформировался международный евровалютный рынок ссудного капитала.

Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под юрисдикции центрального банка-эмитента. Например, операции с евродолларами не подлежат регламентации со стороны США

2. Конвертируемость валют