Формы международного кредитования

Тема 6. международный кредит

 

Формы международного кредитования

Международное кредитование – процесс перемещения капитала, который предполагает передачу валютных или товарных активов одними субъектами мировой экономики другим на условиях платности, срочности и возвратности.

Формы международного кредита:

1. в зависимости от объекта кредитования:

- товарные (коммерческие);

- денежные (банковские);

- фондовые долговые обязательства;

2. в зависимости от типа кредитора:

- официальные;

- частные;

3. по срокам:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (от 1 до 5 лет);

- долгосрочные (более 10 лет);

4. по типу заемщика:

- государственные займы;

- государственные гарантированные займы;

- частные;

5. по обеспеченности:

- обеспеченные (предоставление кредита под залог товаров, коммерческих документов, недвижимости, ценных бумаг);

- бланковые (соловексельные) кредиты – обязательство погасить кредит в установленный срок.

Коммерческие (товарные) кредиты. Самый распространенный вид – фирменные кредиты (займ, который предоставляется экспортерами одной страны импортерам другой в виде отсрочки платежа за поставленные товары и услуги). Срок кредитования определяется видом товара, конъюнктурой рынка и составляет 8-10 лет. Основной недостаток коммерческого кредитования – экспортер принимает на себя риск невыплаты займа, импортер вынужден покупать товар по конкретному соглашению и не может изменить цену поставки.

Разновидность коммерческого кредита – кредиты, связанные со спецификой форм расчета:

- вексельный кредит – экспортер после подписания соглашения о продаже товара выставляет переводной вексель (тратту) на импортера. Импортер соглашается на оплату векселя в определенный срок (акцептирует тратту) после получения соответствующих товарных документов (коносаментов, автомобильных или ж/д накладных);

- авансовый платеж – форма кредитования экспорта и способ обеспечения обязательств импортера. Импортер выплачивает аванс (около 30% стоимости товара) и подписывает заказ на изготовление продукции;

- кредит по открытому счету предоставляется на основе соглашения между экспортерами и импортерами, в котором экспортер записывает на счет покупателя долг в размере стоимости проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок.

Банковские кредиты – займы, которые выдаются частному бизнесу или государственным учреждениям. Кредиторами выступают любые финансово-кредитные учреждения (банки, фонды, международные организации). По сравнению с коммерческим кредитом эти займы дешевле, длительней и предоставляют возможность импортерам не идти на уступки при подписании контрактов. Банковские займы позволяют оформить кредитные линии.

Цена кредитования на международном банковском рынке определяется:

1. на основании ставки ЛИБОР;

2. на основании ставки прайм-рейт.

Фондовые долговые обязательства:

- ноты и коммерческие бумаги (среднесрочные и краткосрочные негарантированные расписки на предъявителя, выпущенные на рынок со скидкой от объявленной стоимости). Используется небольшими предприятиями. Могут выпускаться только для внутреннего рынка. Если ноты продаются за пределами страны, в которой они выпущены, они называются евронотами. Если долговые обязательства выпускаются с банковской поддержкой, то банки гарантируют покупку этих расписок в течении определенного срока;

- облигации (способ заемного корпоративного и межгосударственного финансирования, который предполагает продажу облигации со сроком погашения 3-10 лет). Облигации выпускаются под залог корпоративного имущества. Могут погашаться по наступлению срока платежа, конвертироваться в долг или акции компании. Бывают купонными и бескупонными. Купон – процент, который насчитывается на облигации. Облигации, размещенные иностранными фирмами в США являются янкиоблигациями, в Японии – самурайоблигациями, в Великобритании – бульдогоблигациями.

В настоящее время происходит слияние рынков еврооблигаций, еврорасписок и еврокредитов.