Товарные биржи как явление рынка товаров; задачи статистического изучения; система показателей

Товарная биржа — это ограниченный определенными рамками участок (сегмент) оптового товарного рынка, на котором реализуются специфические продукты — природное сырье, металлы, зерно и т.п., хотя в российской действительности был период, когда биржи торговали почти полным набором продуктов. В настоящее время наряду с узкоспециализированными биржами функционируют универсальные биржи с широким ассортиментом продуктов производственного и потребительского назначения.

Численность товарных бирж в последние годы продолжает сокращаться. Так, в 1997 г. их число уменьшилось за год на 11, а по сравнению с 1995 г. — на 24. На 1 января 1998 г. в России насчитывалось 67 товарных бирж. За 1997 г. было проведено 4,3 тыс. торгов (примерно на треть меньше, чем в 1995 г.). Снижается и активность торгов: число заключенных сделок сократилось почти в 4 раза против 1995 г. Если в среднем за одни торги в 1995 г. заключалось 19 сделок, то в 1997 г. — только 6. Как видно, кризис экономики затронул и биржевую систему.

Отдельные российские биржи совмещают деятельность на товарном и фондовых рынках. Кроме того, под биржей часто понимают соответствующим образом оборудованное место биржевых торгов со своей инфраструктурой. Существует еще так называемая внебиржевая торговля, которая осуществляется брокерами за пределами операционного зала биржи, но на основе биржевых котировок.

В то же время товарная биржа представляет собой важный элемент рыночного механизма распределения продукта, позволяющего объективно устанавливать пропорции спроса и предложения и определять равновесную цену. Биржу можно рассматривать и как индикатор общего рынка товаров, так как она чутко реагирует на любые конъюнктурные сдвиги.

Товарную биржу можно рассматривать не только как индикатор, но и как регулятор рынка, поскольку она поддается целенаправленному воздействию со стороны участников биржевого процесса (игра на повышение или понижение цен, сделки с реальным товаром и т.д.).

Биржа включает в себя ряд комитетов (палат), осуществляющих контроль и управление биржевой деятельностью. Особую роль играет котировальный комитет, который осуществляет котировку цен (особая форма их регистрации) и последующую их публикацию. Процесс котировки опирается на статистическую методологию, использует специальные программы для ЭВМ. Не менее важное значение имеет расчетная палата, которая регистрирует все сделки, а некоторые биржи создают статистические комитеты, которые ведут учет и отчетность, выполняют статистические расчеты (биржевых индексов, например).

Торговый процесс на бирже имеет некоторые признаки аукционной торговли, так как при сделках с реальным товаром последний достается покупателю, предложившему максимальную цену. Сделки с реальным товаром составляют 5—10% биржевого оборота. Главное содержание биржевой деятельности — это биржевая игра на срок — форвардная и фьючерсная торговля, сделки по опционам, хеджирование и спрединг.

Форвардная сделка предусматривает игру на разнице цен: цена устанавливается на момент сделки, а поставка осуществляется через какой-то обусловленный срок, когда цены на рынке могли измениться в ту или другую сторону. Фьючерсная сделка вообще не предусматривает реальной поставки товара: торгуют контрактами с целью получить разницу между ценой на дату заключения контракта и ценой на дату исполнения контракта.

Опционная сделка заключается в том, что один из участников приобретает право на покупку товара (опцион) по фиксированной цене и выплачивает владельцу товара премию за обязательство обеспечения его прав. Спрединг — особая форма фьючерсной сделки с различными вариантами сроков поставки. Хеджирование — это форма страхования сделок от ценовых рисков. Его цель состоит в том, чтобы возможные потери на рынке реального товара компенсировать выигрышем на фьючерсном рынке.

Биржевые продавцы и покупатели, как правило, сами не выступают на бирже, а бывают представлены биржевыми посредниками: брокерами и дилерами, совершающими сделки от имени клиента или по его поручению. В качестве вознаграждения они получают комиссионные. Для того чтобы иметь право осуществлять биржевые операции, надо быть членом биржи.

Предметом биржевой статистики являются биржевые операциипореализации товара и биржевой игре (включая объем реализованного продукта, цены и результаты биржевой игры), биржевая конъюнктура, инвестиции, биржевая инфраструктура. Статистика изучает также воздействие биржевой деятельности на состояние и развитие товарного рынка.

Задачи биржевой статистики вытекают из потребностей в соответствующей информации государственных органов и рыночных структур для повышения роли товарной биржи в экономике страны и улучшения маркетинговой деятельности рыночных структур.

К конкретным задачам статистики товарных бирж можно отнести:

§ формирование инсрормацнонного банка;

§ опенку, анализ и прогнозирование биржевой конъюнктуры;

§ оценку роли биржевой торговли на рынке продуктов;

§ анализ биржевого товарооборота, характеристику соотношения сделок с реальным товаром и сделок на срок;

§ анализ динамики и колеблемости биржевых цен;

§ анализ коммерческих результатов биржевой игры;

§ оценку состояния и развития биржевой инфраструктуры.

Реализация задач изучения товарных бирж и биржевой деятельности осуществляется с помощью следующей системы статистических показателей:

1) число, состав и размер товарных бирж, в том числе смешанных;

2) сирое и предложение на бирже (заказы на покупку и продажу), их соотношение;

3) товарооборот бирж, в том числе поставка реального товара, доля товарных бирж в общем объеме оптового товарооборота;

4) деловая активность на биржевом рынке (число и динамика сделок), доля сделок на срок;

5) уровень, динамика и колеблемость биржевых цен, в том числе по сделкам на срок;

6) хеджирование фьючерсных сделок (размер страховок и депозитов, размер маржи);

7) показатели коммерческой эффективности биржевых сделок;

8) показатели биржевой инфраструктуры (объем и структура основных фондов бирж, здания, сооружения, связанные с биржевой деятельностью).

О конъюнктуре биржевого рынка можно судить по индексам деловой активности, но биржа имеет существенную особенность — соотношение спроса и предложения на ней определяется непосредственно по заявкам на продажу и на покупку товаров.