Тема 4. Денежный оборот и его законы

1. Денежный оборот и платежный оборот: взаимосвязь понятий

В экономической литературе встречаются различные определения денежного оборота, в т.ч.:

– движение денег;

– кругооборот денег;

– кругооборот наличных и безналичных денег;

– кругооборот совокупных платежей;

– сумма платежей за определенное время.

К денежному обороту можно отнести такое движение денег, в процессе которого денежные знаки переходят от одного субъекта к другому, выполняя таким образом функцию средства обращения или платежа (см. рис. 4).

Следовательно, к денежному обороту неправомерно относить:

– движение денежных средств по счетам одного владельца;

– движение денежных средств, в котором они выступают только как счетные единицы, например, бухгалтерские проводки по внутрибанковским счетам без отражения по счетам клиентов;

– перемещение наличных денег без передачи другому лицу.

Рис.4. Денежный оборот и его элементы

С понятием денежного оборота связано понятие платежного оборота (см. рис. 5). Платежный оборот рассматривается:

– в узком смысле: как движение денег, в процессе которого они выполняют функцию средства платежа;

– в широком смысле: как движение не только наличных и безналичных денег, но и других средств платежа – инструментов денежного рынка, выполняющих функцию средства платежа.

Под инструментами денежного рынка понимают выпущенные кредитными организациями дополнительные финансовые инструменты, являющиеся близкими заменителями денег (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, банковские акцепты), обращаемые вне банковской системы.

Рис. 5. Платежный оборот и его элементы

Денежный оборот и платежный оборот – это две стороны совокупного платежного оборота. Совокупный платежный оборот – это процесс движения денег в наличной и безналичной формах и инструментов денежного рынка, выполняющих функции средства обращения и платежа, и обслуживающих экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности (см. рис. 6).

Рис. 6. Совокупный платежный оборот и его элементы

Следовательно, совокупный платежный оборот – это совокупность всех денежных потоков.

В зависимости от характера экономических отношений различают:

– денежно-товарный оборот (платежи за товары и услуги, платежи по нетоварным операциям юридических и физических лиц);

– денежно-финансовый оборот (отношения по поводу формирования и распределения средств бюджета, покупка и продажа различных финансовых обязательств);

– денежно-кредитный оборот (отношения по поводу предоставления и погашения кредита);

– денежно-валютный оборот (оборот национальной валюты, расчеты государств и их субъектов иностранной валютой, операции по покупке и продаже иностранной валюты).

В зависимости от субъектов отношений, участвующих в обороте, различают:

– денежный оборот между физическими лицами;

– денежный оборот между юридическими лицами;

– денежный оборот между физическими и юридическими лицами;

– денежный оборот между кредитными организациями и физическими, юридическими лицами;

– денежный оборот внутри кредитной организации (межфилиальный оборот);

– денежный оборот между кредитными организациями (межбанковский оборот);

– денежный оборот между Центральным банком и кредитными организациями.

 

Законы денежного оборота

Основной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения.

В упрощенном виде закон экономической зависимости между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег выглядит так:

Кобр = Ц * О / С (1)

Кобр – количество денег, необходимых для обращения;

Ц – сумма всех цен товаров и услуг;

О – объем товаров;

С – скорость оборота денежной единицы (количество оборотов, которые совершает каждый денежный знак).

Данный закон рассматривает лишь функцию денег как средства обращения и формирует следующую закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньше их количество необходимо для обращения.

К.Маркс определял количество денег, необходимых для обращения не только в функции средства обращения, но и в функции средства платежа.

Кобр = (Ц – К + По – Пвз) / С (2)

Кобр – количество денег, необходимых для обращения;

Ц – сумма всех цен реализованных товаров;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

По – сумма платежей по обязательствам;

Пвз – сумма взаимопогашающихся платежей;

С – число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Данная закономерность установлена для полноценных денег, количество которых регулируется стихийно. Если денег было больше, чем потребность в них, то золотые монеты уходили в тезаврацию (сокровища). Если потребность возрастала, то золотые деньги поступали в обращение.

Представители количественной теории денег и монетаристы определяли количество денег на основе уравнения И.Фишера

M * V = P * Q (3)

M = P * Q / V (4)

M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денежных знаков;

P – сумма цен товаров;

Q – объем произведенных в экономике товаров;

P * Q = ВНП (или ВВП) в номинальном выражении.

Для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.

В современной рыночной экономике для определения количества денег используется следующая формула:

До = (Тц + Пс – Звп – Дп – Рив – Оп + Вп) / Со (5)

До – сумма денег, необходимых для обращения;

Тц – сумма цен реализованных товаров;

Пс – сумма платежей, по которым наступил срок;

Звп – сумма взаимопогашающихся платежей;

Дп – сумма передачи долгов;

Рив – сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту;

Оп – сумма отсроченных платежей;

Вп – сумма векселей, переучтенных ЦБ;

Со – скорость обращения денег.

В западной практике скорость обращения денег определяется так:

Q

V = (T + S) * M₀ (6)

V – скорость обращения денег;

T – товарооборот;

S – платежные услуги;

Q – количество товаров и услуг;

M₀ – сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

Банк России для определения скорости оборота денег использует следующие формулы:

V = ВВП / М₀ (7)

V = ВВП / М₁ (8)

V = ВВП / М₂ (9)

М₀, М₁, М₂ – средняя денежная масса по соответствующему агрегату за год

ВВП – номинальный валовой внутренний продукт.