Вопрос. Общая схема совершения сделок на товарной бирже.

1 этап. Клиент, желающий покупать или продавать товары на бирже, заключает с брокером (через брокеров клиенты совершают сделки чаще, дилеры же чаще всего торгуют для себя) договор о брокерском обслуживании, где фиксируются права и обязанности сторон, размер комиссионных и т.д.

2 этап. Открытие счета. Если клиент планирует совершать кассовые операции, то он должен открыть на имя брокера в комбанке или расчетной (клиринговой – менее удачный термин, но тоже часто используется) палате наличный счет (наличный – это его просто название, снять с него наличные брокер не может). Если же клиент собирается осуществлять операции с деривативными инструментами, брокер пополняет деньгами клиента свой маржевой депозит (депозит = вклад). На наличный чет обычно кладется сумма, в несколько раз превышающая сумму, на которую в определенный день покупатель совершает сделку (не бегать же оптовому покупателю в банк каждый день класть деньги). На маржевом депозите находится лишь от 3 до 10% от реальной стоимости товара на сегодня. Сумма денег на маржевом депозите может колебаться каждый день. Например, вы продали расчетный фьючерс (т.е. в споре выступили «продавцом», считая, что цена товара повысится). Если цена товара на следующий день начнет понижаться, разницу расчетная палата переводит «покупателю» и наоборот. Если сумма денег ниже минимума (поддерживающего маржевого депозита), то счет нужно пополнить.

Расчетная (клиринговая) палата (центр) может существовать только отдельно от биржи, хотя может быть созданной как самой биржей, так и сторонней организацией (в т.ч. банком). Клиринговой эту палату называть не совсем правильно, поскольку клиринг – это взаимозачет обязательств, а в расчетной палате может присутствовать как взаимозачет, так и расчеты между лицами, не имеющими более никаких требований друг к другу, помимо оплачиваемого в данный момент.

3 этап. Когда у клиента возникает необходимость, он дает брокеру поручение совершить сделку.

Существуют следующие виды поручений (перечислим основные):

1. Негарантированное поручение предоставляет брокеру полную свободу относительно условий совершения сделки, свободу выполнить поручение, не выполнить его или выполнить частично.

2. «Исполнить или аннулировать» - брокер должен сделат однократное предложение о покупке или продаже товара и, если сделка немедленно не осуществлена, то снять заявку.

3. Ограниченное временем поручение – это поручение, которое должно выполнено в течение определенного периода времени, например, в течение биржевого дня, в начале или в конце биржевого дня.

4. Ограниченное ценой поручение – купить по цене, не выше…, продать по цене, не ниже ….

5. Стоп поручение – купить или продать товар по строго определенной цене.

6. По наилучшей цене биржевого дня (понятно, поэтому без комментариев).

7. По текущей биржевой цене (в момент получения поручения).

8. По последней цене биржевого дня.

9. Поручение с переключением – продать товар, а выручку от его продажи использовать для покупки другого товара.

10. «Все или ничего» (т.е. купить или продать все, или не покупать/не продавать ничего).

11. «Или-или» (совершить или один вид сделки, или другой).

4 этап. Выполнение поручения брокером/дилером.

5 этап. Регистрация сделки в регистрационной палате биржи. Не путайте регистрационную и расчетную палату! От сделки, первично зарегистрированной в специальном блокноте брокера/дилера (или зарегистрированной компьютером) отказаться нельзя, тем более, нельзя отказаться от сделки, зарегистрированной в регистрационной плате. В последнем случае контрагент взыщет по суду ущерб, а в первом случае - после первого или второго раза биржа не допустит на торги.

6 этап. Информирование клиента о совершении сделки. Сейчас многие сделки осуществляются по сети интернет, поэтому некоторые этапы выпадают или осуществляются одновременно или автоматически.