Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


јнализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностейю формула ƒюпона




ƒл€ оценки эфф-сти испол-и€ ќ.—. и фин уст-сти используют термин —ќ— Ц разница м/у ќ.—. и краткоср об€з-ми.   краткоср об€з-вам отн-€т краткоср кредиты и займы,  «, авансы получ, пр тек об€з-ва. ¬ел-на —ќ— отражает долю ср-тв, принадлежащих п/п в его тек ј, и €вл одной из характер-ик фин уст-сти. „ем выше дол€ —ќ— в ќ.—., тем выше фин уст-сть.

—ќ—/ќборотные средства +  раткосрочные об€зательства/оборотные средства = 1.

—ќ— = —обственные средства + долгосрочные об€зательства Ц основные активы.

“‘ѕ Ц это есть недостаток —ќ— или потребность в краткоср кредите.

“‘ѕ = тек ј без учета ден ср-тв Ц  «. “‘ѕ < —ќ—.

“‘ѕ = «апасы (сырье, мат-лы, √ѕ, Ќ«ѕ) + ƒ« Ц  «. ¬ыр-с€ в абсол-ом (в рубл€х) и в % к объему продаж.

“‘ѕ (%) = “‘ѕ / объем продаж * 100%. “‘ѕ(%)> 50%: нехватка ќ.—. превышает 50% выручки п/п. ‘акторы, вли€ющие на объем “‘ѕ: длит-ть произв-го и сбытового циклов: чем быстрее сырье превращ-с€ в √ѕ, а √ѕ Ц в деньги, тем меньше объем “‘ѕ; темпы роста произв-ва: т.к. “‘ѕ непосред-но св€заны с вел-ной оборота, то вел-на их измен€етс€ в соотв-вии с динамикой оборота; сезонность произв-ва и реал-ции √ѕ; конъюнктура: при ее улучшении возможна ситуаци€ превышени€ D над S, чтобы такого не было, необх-мы запасы, кредиты. –ост D приводит к росту ƒ«; вел-на нормы добавленной ст-ти к выручке. ƒобл-а€ ст-ть/ выручку *100%

јнализ:1. если —ќ— > 0, то означает, что у п/п больше посто€нных рес-ов, чем это необх-мо дл€ фин посто€нных ј. Ѕаланс м/у пост-ми ј и пост-ми ѕ обр-ет собств ср-ва. ƒл€ анализа ликвидности п/п исп-ют коэф ликвидности (отн-ие тек ј к тек ѕ. ћин рекоменд значение коэф тек ликвидности = 1. <1 Ц вел-на “ј < вел-ны “ѕ, п/п не в состо€нии расплатитьс€ из своих “ј по своим тек об€з-вам; рекомнд значение коэф тек ликвидности =2). 2. —ќ— < 0, т.е. у п/п не хватает рес-в дл€ фин-€ пост-ых ј. “‘ѕ дел€тс€ на 2 составл€ющие: фин потреб-ти операционного характера = сумма ƒ« + затраты Ц  «; фин потреб-и внереализац-го характера = краткоср фин вложени€ без учета ден ср-тв Ц краткоср кредиты. ќперац-а€ ‘ѕ > 0, то “‘ѕ в финии обор-ых ј превышают краткоср рес-сы, т.к. объем запасов значителен, т.е. деньги вложены, но еще не поступили на счет п/п и это порождает потребность в доп-ых обор ср-ах.

ѕроблема сбыта: высока€ ƒ« и операц-а€ ‘ѕ < 0 Ц дл€ торговых п/п (ƒ« относительно невелика, расчеты ведутс€ за наличный расчет,  « велика, чем у промышленных п/п, запасы невелики благодар€ их быстрой оборачив-сти, нет Ќ«ѕ). ‘-ла ƒюпона. ”скорение оборачив-сти Ц это важнейший способ снижени€ “‘ѕ. ‘-ла ƒюпона дает возможность опр-лить, за счет чего произошло изменение рентаб-ти. ƒанна€ ф-ла предполагает факт-ый анализ ур-н€ рентаб-сти. отражает зависимость рентаб-ти ј не только от рентаб-ти реализации, но и от оборач-ти ј, а также показывает: значение коэф оборач-ти ј дл€ обеспечени€ конкурентосп-го ур-н€ рентаб-ти ј; значение коэф реализов-ой продукции; возможность альтернат-го выбора м/у рентабел-ю реализов-ой продукции и скоростью оборота ј компании в процессе поиска пути сохранени€ или увелич-€ соотв-го ур-н€ рентаб-ти ј.

1) –ентаб-ть ј= („ѕ / вел-ну ј) * 100% = („ѕ/выручка) * (выручка/вел-ну ј) * 100% = коммер-а€ маржа * коэф трансформации * 100%.  оммер-а€ маржа показ-ет, какую часть „ѕ обеспечивает каждый рубль выручки. ƒол€ „ѕ в выручке. Ќа ее вел-ну вли€ют такие факторы, как цен-а€ пол-ка, объем и стр-ра затрат.  оэф трансформации пок-ет, какой оборот приходитс€ на 1 рубль ј, вложенных п/п. складываетс€ под воздействием отрасл-х усл-ий де€т-ти п/п. ѕри увел-ии  ћ и неизменности „ѕ набл-с€ умен-ие коэф трансформации. „ем ниже издержки, тем выше  ћ.

‘ормула ƒюпона Ц дл€ исследовани€ зависимости рентабельности от оборота.

ќпределение

‘ормула ƒюпона (DuPont formula) представл€ет собой расчета ключевого показател€ эффективности де€тельности Ц рентабельности собственного капитала (ROE) Ц через три концептуальные составл€ющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж. ѕоказатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название.

–асчет (формула)

ROE (‘ормула ƒюпона) = („иста€ прибыль / ¬ыручка) * (¬ыручка / јктивы) * (јктивы / —обственный капитал) = –ентабельность продаж * ќборачиваемость активов * ‘инансовый леверидж

‘ормула ƒюпона включаетс€ три фактора, вли€ющих на рентабельность собственного капитала:

Ј операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);

Ј эффективность использовани€ всех активов (оборачиваемость активов);

Ј кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж);

¬ случа€х, когда у организации неудовлетворительна€ рентабельность собственного капитала, форума ƒюпона помогает вы€вить, какой из факторов привел к такому результату.

¬ основу данной модели была заложена жестко детерминированна€ факторна€ модель:

–n/A = –n/S*S/A или ROA = NPM* “ј“

где, Pn Ц чиста€ прибыль; ј Ц сумма активов компании; S Ц (объем производства) выручка от реализации.

ћодифицированна€ модель ƒюпон имеет вид:

ROE = „иста€ прибыль/¬ыручка * ¬ыручка/јктивы * јктивы/—обственный капитал





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-05-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 620 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

≈сли президенты не могут делать этого со своими женами, они делают это со своими странами © »осиф Ѕродский
==> читать все изречени€...

742 - | 679 -


© 2015-2023 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.007 с.