Методика измерения. Способы измерений для обеих моделей практически сход­ны

Способы измерений для обеих моделей практически сход­ны. Образно выражаясь, модели флаг и вымпел "взлетают с флагштока до половины длины мачты". Под "флагштоком" подразумевается предшествующий появлению модели резкий подъем или снижение цен. "Половина длины мачты" предполагает, что подобные малые модели продолжения тен­денции обычно возникают приблизительно в середине дви­жения. В целом, движение цены после возобновления тен­денции покроет расстояние, равное длине "флагштока" или протяженности ценового хода, предшествовавшего образова­нию модели.

Рис. 6. 7в Флаги и вымпелы характерны для динамично развивающихся рынков. Обе модели знаменуют короткие паузы в развитии тенденции. Обратите внимание на количество флагов и вымпелов, сопутствующих росту цен контрактов на евродоллар.

Точнее говоря, измерьте длину предшествующего хода цены от точки первоначального прорыва, то есть от точки, в которой впервые возник сигнал новой тенденции. Онамржет находиться в^[есте_пр_орыва_уровней поддержки, сопротивле­ния или пересечения значимой линии тренда. Отрезок, рав­ный протяженности предшествующего движения по вертика­ли, проецируется от точки прорыва флага или вымпела, то есть от места пересечения верхней или нижней линий - при соответственно восходящей или нисходящей тенденции.

Рис. 6.7г Первая модель слева может быть либо симметричным треугольником, либо вымпе­лом. Вторая конфигурация скорее всего - поднимающийся флаг. При нисходящей тенденции продолжительность этих моделей редко превышает две недели.

Выводы

Еще раз назовем наиболее важные особенности, присущие моделям флаг и вымпел.

1. Появлению таких моделей предшествует резкое движе­ние цен в виде почти прямой линии, сопровождаемое значи­тельным объемом торговли.

2. Затем наступает пауза, и при небольшом объеме цены держатся приблизительно на одном уровне в течении одной-трех недель.

3. Тенденция возобновляется при резком повышении тор­говой активности.

4. Обе модели формируются приблизительно в середине ценового движения.

5. Вымпел имеет очертания, схожие с небольшим горизон­тальным симметричным треугольником.

6. Флаг напоминает небольшой параллелограм, располо­женный с наклоном от направления движения господствую­щей тенденции.

7. Эти модели формируются быстрее при нисходящей тенденции.

8. Обе модели очень часто появляются на фьючерсных рынках.

МОДЕЛЬ КЛИН

По форме и по продолжительности формирования, мо­дель клин (wedge) напоминает симметричный треугольник. Подобно модели симметричный треугольник, клин легко узнаваем по двум сходящимся в его вершине линиям тренда. Клин обычно формируется в течении одного-трех месяцев, что позволяет назвать его моделью промежуточного типа.

Модель клин отличается значительным уклоном - вверх или вниз. Как правило, подобно флагу, клин выстраивается под наклоном против направления движения господствую­щей тенденции. Таким образом, клин, направленный вниз, считается бычьей моделью, а клин, направленный вверх -медвежьей. Обратите внимание, что на примере (см. рис. б.8а) бычий клин имеет уклон вниз и находится между двумя сходящимися линиями тренда. При нисходящей тен­денции (см. рис. 6.86) сходящиеся линии тренда явно направлены вверх.

Рис. б. 8а Пример бычьего клина, направленного вниз. Модель образована двумя сходящими­ся линиями тренда, она направлена вниз, противоположно развитию господствующей тенден­ции. Этот вариант клина обычно является бычьей моделью.

Рис. 6. 86 Пример медвежьего клина. Медвежий клин должен быть направлен вверх, против направления господствующей нисходящей тенденции.

Рис. б.8в На графике индекса фьючерсных цен на энергоносители СРВ мы видим четыре различные модели. Первая (слева вверху) - "прямоугольная консолидация" при восходящей тенденции. Вторая модель (август-сентябрь) - медвежий клин, направленный вверх. Третья - медвежий вымпел (октябрь и ноябрь). Четвертая модель (ноябрь-декабрь) представляет собой флаг, направленный вверх.

Клинья как модели перелома тенденции на вершине и в основании рынка

Рис. 6.8г Яркий пример клина, направленного вверх. В данном случае модель отражает оживление на рынке контрактов на мазут с октября по ноябрь. Линии тренда сходятся и направлены вверх. Оживление цен, захватившее конец ноября и начало декабря, напоминает поднимающийся флаг. Обратите внимание на сходство данного графика с графиком индекса цен на энергоносители СРВ в предыдущем примере.

Клинья чаще всего образуются в ходе развития существую­щей тенденции и, как правило, являются моделями продол­жения тенденции. Они также могут сформироваться на вершине или в основании рынка, сигнализируя о скором пере­ломе тенденции. Однако, это происходит очень редко. Четко обозначенный клин, направленный вверх, можно иногда заметить на последнем этапе развития восходящей тенден­ции. Обычно клин, как модель продолжения тенденции, при восходящей тенденции направлен вниз - наперерез ее движе­нию, и появление восходящего клина в этой ситуации будет означать, что это медвежья, а не бычья модель. В основании рынка клин, направленный вниз, будет сигнализировать о возможном окончании тенденции падения цен.

Вне зависимости от места формирования этой модели - в середине или в конце отрезка движения цен - всегда необходимо руководствоваться правилом, согласно которому клин, направленный вверх, - медвежья модель, а клин, направленный вниз, - бычья.

Как правило, такая модель до прорыва успевает пройти две трети расстояния до своей вершины, а иногда даже достигает ее (способность проходить весь путь до вершины также отличает ее от симметричного треугольника). По мере образования клина объем должен уменьшаться, а затем, при прорыве, -увеличиваться. При нисходящей тенденции клин формируется быстрее, чем при восходящей.

МОДЕЛЬ ПРЯМОУГОЛЬНИК

Модель прямоугольник часто называют иначе, но распоз­нать ее на графике не представляет особого труда. Она обозначает паузу в т&нденции, на протяжении которой цены колеблются между двумя параллельными горизонтальными линиями (см. рис. б.9а-в).

Иногда прямоугольник называют "торговым (рыночным) кори­дором" wm областью застоя. В терминах теории Доу он называ­ется "линией". Независимо от названия, подобная модель обычно обозначает период консолидации в развитии текущей тенденции и обычно завершается продолжением движения цен в том же направлении. С точки зрения прогностической ценности, пря­моугольник в основном аналогичен симметричному треугольнику, с одной лишь разницей, что линии тренда у него расположены параллельно, а не сходятся.

Рис. 6.да Пример бычьего прямоугольника при восходящей тенденции. Такую конфигурацию также называют "торговый или рыночный коридор". Она образуется при флуктуациях цен в пределах двух горизонтальных линий тренда. Данную модель называют также областью застоя.

Рис. 6.96 Пример медвежьего прямоугольника. Хотя прямоугольники обычно считаются моделями продолжения тенденции, трейдер должен всегда быть готовым к сигналам их "перерождения" в одну из моделей перелома тенденции, например, тройное основание.

Выход цены закрытия за пределы одной из линий тренда сигнализирует завершение модели прямоугольник и указы­вает на направление тенденции. В таких условиях следует быть осторожным, так как модель консолидации прямоу­гольник может перейти в модель перелома тенденции. На примере (см. рис. 6.9а) мы видим три пика, которые можно было бы рассматривать как тройную вершину, сигнализиру­ющую о переломе тенденции.