Вопрос. Основные показатели статистики денежного обращения

Основным показателем статистики денежного обращения является величина и структура денежной массы в обращении.

 

Система показателей денежной массы состоит из следующих агрегатов:

- М0, включающий наличные деньги в обращении, которые являются абсолютно ликвидными средством, то есть это деньги граждан и предприятий в обращении;

- М1, равный М0 плюс средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках плюс средства населения в сбербанках до востребования плюс средства страховых компаний;

- М2, равный М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках. Этот агрегат можно представить в виде суммы наличных и безналичных денежных средств физических и юридических лиц;

- М3, представляющий М2 и денежных средств, помещенных на сберегательные вклады на большую сумму и на длительный срок хранения в специальных финансово-кредитных организациях. Обычно агрегат М3 определяют как М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственного займа. Агрегат М3 обычно называют совокупной денежной массой, что отражает официальное понятие «широкие деньги».

Для характеристики взаимосвязи денежного обращения с реальным сектором экономики рассчитывают макроэкономические показатели статистики денежного обращения, вытекающие из уравнения обмена Фишера:

MV=PQ,

 

М- номинальная денежная масса (количество денег в обращении);

V- скорость обращения денег;

Р – уровень цен товаров и услуг;

Q – количество реальных товаров и услуг.

 

В этом уравнении обмена в левой части MV представляет денежный оборот, а в правой PQ – валовой внутренний продукт.

Коэффициент монетаризации экономики

 

.

Этот показатель характеризует размер денежной массы на один рубль ВВП.

Обратная величина этого коэффициента есть не что иное, как скорость оборота денежной массы:

.

 

Следовательно, уровень монетаризации экономики является косвенной оценкой скорости оборота денежной массы.

Скорость обращения денег измеряется количеством оборотов (V) денежной массы и определяется по формулам:

; ,

М – общая масса денег, определяемая как средние остатки денег за период;

Д- число календарный дней;

t- продолжительность одного оборота денег.

 

Рассмотренные показатели взаимосвязаны, поэтому если известна величина одного из них, то можно определить и другой:

.

Анализ динамики составляющих уравнения обмена предполагает следующее:

Þ .

Отсюда:

, где

индекс цен, точнее, индекс-дефлятор;

- индекс физического объема ВВП;

- индекс объема денежной массы;

- индекс скорости оборота денежной массы.

Индекс-дефлятор ВВП рассчитывается по формуле:

,

- объем ВВП в текущих ценах;

- объем ВВП текущего периода, оцененный по базисному периоду (в постоянных ценах).

 

При увеличении числа оборотов скорость обращения денежной массы возрастает; при сокращении числа дней, необходимых для одного оборота денег, требуется меньшая денежная масса.

Для определения изменения скорости обращения денежной массы используется взаимосвязь следующих индексов:

- индекс количества оборотов денежной массы;

- индекс количества оборотов наличной денежной массы;

- индекс доли наличности в общем объеме денежной массы.

Абсолютное изменение скорости обращения денежной массы, определяемое индексным методом, обусловлено влиянием следующих факторов:

1) Изменением скорости обращения денежной массы:

;

2) Изменением доли наличности в общем объеме денежной массы

.

Следовательно, абсолютное изменение скорости обращения денежной массы равно:

.

Банковская статистика исчисляет также показатели скорости обращения денежной массы, используемые для оперативных целей банковской системы.

Один из них – скорость обращения денег в налично-денежном обороте (), а другой – скорость возврата денег в кассы учреждений центрального банка ():

.

.

Эти показатели предназначены для контроля обеспеченности наличными деньгами оборота товарной массы и услуг, а также для решения вопросов организации обращения наличности. При ускорении оборачиваемости часть денег подлежит изъятию из оборота, а при замедлении скорости возврата производится дополнительный выпуск в обращение наличных денег.

 

Одним из показателей, используемых для контроля динамики денежной массы, а также для анализа возможностей коммерческих банков увеличивать размеры кредитных вложений в экономику, является денежный мультипликатор. Он показывает, какое количество денег создается в результате разрастания денежной базы за счет безналичной денежной базы. Иными словами, денежный мультипликатор – это коэффициент, показывает, во сколько раз денежная масса больше величины наличных денег в банковской системе.

 

Денежная база – это самостоятельный компонент денежной массы, характеризующий величину наличных денег, первоначально поступивших в банковскую систему. В связи с этим другое название денежной базы – базовые деньги.

Показатель денежной базы включает в себя наличные деньги в обращении (в том числе остатки средств в кассах коммерческих банков), остатки средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Банке России, фонд обязательных резервов коммерческих банков в Банке России.

Денежный мультипликатор можно выразить следующим соотношением:

 

.

 

В банковской статистике обычно в качестве денежной массы используется агрегат М2, а денежная база представлена в широком смысле. Исчисленный таким образом мультипликатор показывает фактическую способность банковской системы осуществлять безналичную эмиссию денег (депозитов, чеков), то есть кредитных денег.

 

Согласно экономической теории денежный мультипликатор представляет величину, обратную ставке обязательных резервов (R), то есть

 

,

где m – максимальное (теоретическое) количество новых кредитных денег, которое может быть создано при данной величине R.

 

Денежный мультипликатор представляет собой коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. В случае, когда происходит переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии увеличения производственных товаров и услуг, возникает проблема оценки инфляции. Инфляция, как правило, измеряется с помощью индекса-дефлятора ВВП и индекса потребительских цен. Для измерения инфляции применяется индекс потребительских цен, или индекс покупательной способности денежной единицы, определяемой как величина, обратная индексу потребительских цен:

 

.

 

Индекс покупательной способности рубля показывает, во сколько раз обесценились деньги, то есть характеризует инфляцию, и может исчисляться по отношению к денежной единице текущего и базисного периодов. Если индекс цен за анализируемый период повысится, то индекс покупательной способности рубля возрастет.

Относительные показатели инфляции рассчитывают как темпы роста или снижения покупательной способности рубля. Показатель инфляции обратный индексу потребительских цен.

 

Одной из задач статистики денежного обращения является изучение купюрного строения денежной массы, то есть определение удельного веса денежных знаков различного достоинства в общей массе денег, находящихся в обращении. Рассчитывается показатель средней купюрности ; на основе этого показателя изучают динамику и тенденции в изменении купюрного строения денег:

 

,

 

где М – достоинство купюр;

f – число купюр.